在金融中，信用衍生產品指“旨在分離然后轉移信用風險的各種工具和技術”或公司或主權xxx人違約事件的風險，將其轉移至其他實體中的任何一種。比貸方或債務持有人。

無資金來源的信用衍生產品是指在雙邊交易對手之間買賣信用保護，而除非發生違約事件的情況，否則保護交易的賣方不必在交易期內或交易期間的任何給定時間投入資金。通常，這些合同是根據國際掉期和衍生產品協會（ISDA）主協議進行交易的。大多數此類信用衍生產品是信用違約掉期。如果信貸衍生工具是由金融機構或特殊目的工具（SPV）訂立的，并且信貸衍生工具下的付款是通過證券化進行的?技術，例如由金融機構或SPV發行債務義務以支持這些義務，這被稱為資金信用衍生產品。

在過去的十年中，這種合成證券化過程變得越來越流行，這些結構的簡單形式被稱為合成抵押債務憑證（CDO），信用掛鉤票據或單期CDO。在有資金的信用衍生產品中，交易通常由評級機構進行評級，這使投資者可以根據自己的風險偏好承擔不同程度的信用風險。

信用衍生產品從根本上分為兩類：有資金的信用衍生產品和無資金的信用衍生產品。

的資金沒有著落的信用衍生品在兩個交易對手，其中每一方負責按照合同使得其支付之間的雙邊合同（即保費和任何現金或實物交割金額的款項）本身，而不訴諸于其他資產。

一個投資信用衍生品涉及保障賣方作出用來解決任何潛在的信貸活動的首期付款（即承擔信用風險的一方）。（保護買家，但是，仍然可以被暴露在信用風險中的保護賣方本身。這就是所謂的交易對手風險。）

無資金來源的信用衍生產品包括以下產品：

• 信用違約掉期（CDS）
• 總收益掉期
• 固定期限信用違約互換（CMCDS）
• 率先違約信用違約互換
• 投資組合信用違約掉期
• 擔保xxx信用違約互換
• 資產支持證券的信用違約互換
• 信用違約掉期
• 恢復鎖交易
• 信用利差期權
• CDS指數產品

資助的信用衍生產品包括以下產品：

• 信用關聯票據（CLN）
• 綜合抵押債務義務（CDO）
• 恒定比例債務義務（CPDO）
• 合成固定比例證券投資組合（CPPI）

信用衍生產品的定價不是一個容易的過程。這是因為：

• 監控基礎信用義務的市場價格的復雜性。
• 了解債務人的信譽通常是一項繁瑣的任務，因為它不容易量化。
• 違約的發生不是很常見的現象，使投資者很難找到有償債能力的公司關于違約的經驗數據。
• 即使可以利用排名機構發布的不同評級，但這些評級通常會有所不同。

涉及信用衍生產品的風險是金融市場監管機構關注的問題。在美國聯邦儲備委員會發布了幾項聲明，2005年的有關這些風險的墮落，并強調確認為信用衍生品交易的日益積壓。這些積壓對市場構成了風險（理論上和極有可能），并且加劇了金融體系中的其他風險。監管這些衍生產品和其他衍生產品的一個挑戰是，對它們最了解的人通常也會在激勵他們成長和缺乏監管方面有既得的動機。激勵可以是間接的，例如，學者不僅具有咨詢激勵措施，而且具有為研究敞開大門的激勵措施。