利率風險是債券所有者因利率波動而產生的風險。債券有多少利率風險取決于其價格對市場利率變化的敏感程度。敏感性取決于兩件事，即債券的到期時間和債券的票息率。

利率風險分析幾乎總是基于使用Heath-Jarrow-Morton框架模擬一條或多條收益曲線的變動來確保收益曲線的變動與當前市場收益曲線的一致，從而不可能進行無風險套利。Heath-Jarrow-Morton框架是1991年初由康奈爾大學的David Heath，雷曼兄弟公司的Andrew Morton以及鐮倉公司和康奈爾大學的Robert A. Jarrow開發的。

有許多用于計算利率變動對包括各種資產和負債的投資組合的影響的標準計算。最常見的技術包括：

1. 標記市場，計算資產和負債的凈市場價值，有時稱為“投資組合權益的市場價值”
2. 通過以特定方式移動收益曲線來壓力測試此市場價值。
3. 計算投資組合的風險價值
4. 在確定的一組未來收益率曲線中計算N個期間的多期現金流量或應計財務收入和費用
5. 對隨機收益率曲線移動進行第4步，并測量現金流和財務應計收入隨時間變化的概率分布。
6. 通過按照利率重置或到期時間（以先到者為準）對每種資產和負債進行分類，來衡量資產和負債的利率敏感性缺口的不匹配。
7. 分析工期、凸性、DV01和關鍵利率工期。

利率風險的評估在銀行、儲蓄機構、儲蓄和xxx、信用合作社、其他金融公司及其監管機構中是一個非常大的話題。廣泛使用的CAMELS評級系統評估金融機構的以下各項：（C）資本充足率、（A）資產組合、（M）管理能力、（E）收益、（L）流動性和（S）對市場風險的敏感性。CAMELS的（S）敏感性中很大一部分是利率風險。自1990年代以來，金融機構與其監管機構之間的互動已發展出許多有關評估利率風險的已知知識。對于大多數銀行機構而言，利率風險無疑是CAMELS系統中（S）敏感性分析的xxx部分。當銀行收到糟糕的CAMELS評級股票持有人，債券持有人和債權人有虧損的風險時，高級管理人員可能會失業，并將公司列入FDIC問題銀行名單。

除了受CAMELS系統約束外，xxx的銀行通常還受到規定的壓力測試。利率風險的評估通常以某種壓力測試為依據。