到期收益率（YTM），本書產量或贖回收益率一的債券或其他固定利率的安全。到期收益率是債券的所有未來現金流量之和（票息和本金）之和等于債券當前價格的折現率。到期收益率通常以年度百分比（APR）的形式給出，但更經常遵循市場慣例。在許多主要市場，慣例是采用半年復利報價；因此，例如，由于1.05×1.05 = 1.1025和2×5 = 10，因此年度有效收益率為10.25％將被引用為10.00％。

有關傳統收益率度量的主要基本假設為：

• 該債券持有至到期。
• 所有優惠券和本金均按計劃付款。
• 到期收益率是使債券現金流量的現值等于其價格的單一利率。收到的息票必須重新投資到收益率與到期收益率相同的投資中。由于無法以YTM利率對息票進行再投資而無法實現收益率的風險被稱為再投資風險。再投資風險與債務工具的到期時間以及所收到的中期息票的大小成正比。但是，一些文獻，例如“?到期收益率”和“票息支付的再投資” 聲稱做出再投資假設是金融文獻中的常見錯誤，且到期收益率公式不需要保留息票再投資。
• 收益率通常在報價時不計入投資者為收益支付的稅款，因此被稱為“總贖回收益率”。它還不考慮購買者（或賣方）產生的交易費用。

• 如果債券的票面利率低于其YTM，則該債券將以折扣價出售。
• 如果債券的票面利率超過其YTM，則該債券將溢價出售。
• 如果債券的票面利率等于其YTM，則該債券以面值出售。

由于某些債券具有不同的特征，因此YTM有一些變體：

• 贖回收益率（YTC）：當債券可贖回（可以在到期日之前由發行人回購）時，市場也期待贖回收益率，與YTM的計算方法相同，但假定債券將被贖回。所以現金流縮短了。
• 賣出收益率（YTP）：與看漲收益率相同，但是當債券持有人可以選擇在指定日期以固定價格將債券賣回發行人時。
• 最差收益率（YTW）：當債券可贖回，可贖回，可交換或具有其他功能時，最壞收益率是到期收益率，可贖回收益率，可贖回收益率和其他收益率最低的收益率。

當到期收益率小于另一項投資的（預期）收益時，可能會傾向于交換該投資。應注意減少任何交易費用或稅金。

在日本使用的一個術語，簡單來說就是發行時的到期收益率：換句話說，買主（訂戶）在一級市場上享有的到期收益率。