私募股權（PE）通常是指通常以有限合伙制形式組織的投資基金，用于購買和重組未公開交易的公司。

嚴格來說，私募股權是一種股權，并且是由未在證券交易所公開交易的運營公司的股權證券和債務組成的一種資產類別。但是，該術語已用于描述將公司私有化以進行重組的業務，然后再以希望的利潤將其出售。

私募股權投資通常由私募股權公司，風險投資公司或天使投資人進行。這些類別的投資者中的每一個都有其自己的目標，偏好和投資策略。但是，所有公司都向目標公司提供營運資金，以培育擴張，新產品開發或公司運營，管理或所有權的重組。

彭博商業周刊稱“私人股本”是1980年代后xxx收購公司的更名。私募股權的常見投資策略包括xxx收購、風險資本、增長資本、不良投資和夾層資本。在典型的xxx收購交易中，私募股權公司購買了現有或成熟公司的多數控制權。這與風險投資或增長資本投資不同，在風險投資或增長資本投資中，投資者（通常是風險投資公司或天使投資人）投資于新興，成長型或新興公司，而很少獲得多數控制權。

私募股權通常也被歸為更廣泛的類別，稱為私募資本，通常用于描述支持任何長期，非流動性投資策略的資本。

私募股權業務的主要特征通常如下。

• 私募股權管理人使用投資者的資金為其收購提供資金–投資者是對沖基金、養老基金、大學捐贈基金或富裕個人。
• 它重組了所收購的一家或幾家公司，并試圖以更高的價值轉售，以期獲得較高的股本回報率。重組通常涉及削減成本，這在短期內會產生更高的利潤，但可能會長期損害客戶關系和員工士氣。
• 私募股權廣泛使用債務融資來購買使用xxx的公司。因此，私募股權運營的較早名稱是：xxx收購。（公司價值的小幅增長（例如，資產價格上漲20％）可能會導致100％的股本回報率，如果私募股權基金最初為收購該公司而付出的金額僅為20％下降和80％的債務。但是，如果私募股權公司未能實現目標的價值增長，那么損失將會很大。此外，債務融資減輕了公司的稅收負擔，因為利息支付可以抵扣稅款，是增加投資者利潤的主要方式之一。
• 因為創新往往被外人產生創始人在創業公司，而不是現有的機構，私募股權投資目標的創業克服代理成本，并與他們的股東更好地協調企業管理者激勵機制創造價值。這意味著從公司中提取來分配給股東的公司保留收益中所占的份額要比對公司員工或設備中進行再投資所占的份額更大。當私募股權公司收購一家很小的初創公司時，它的行為就像風險投資一樣，可以幫助這家小公司進入更廣闊的市場。但是，當私募股權公司收購更大的公司時，由私募股權公司管理的經驗可能會導致產品質量下降和員工士氣低落。
• 私募股權投資者通常將其交易與其他買方聯合，以獲取收益，包括多樣化不同類型的目標風險，互補的投資者信息和技能組合以及未來交易量的增加。

私募股權公司可能使用的策略如下，其中最重要的是xxx收購。

xxx收購，xxx收購或買斷是指將股權投資作為交易的一部分進行的策略，在該交易中，通常是利用財務xxx從現有股東手中收購公司，業務部門或業務資產。參與這些交易的公司通常已經成熟，并產生經營現金流。

私募股權公司將目標公司視為具有足夠規模和成功商業模式以充當獨立實體的平臺公司，或作為附加/參與/附加收購（其中包括規模不足的公司）或其他缺陷。

xxx收購涉及金融保薦人同意收購而自己不承擔收購所需的全部資本。為此，財務發起人將籌集收購債務，這最終將依靠收購目標的現金流量來支付利息和本金。xxx收購中的收購債務通常是無追索權的向財務保薦人提出要求，并且對財務保薦人管理的其他投資無任何索償要求。因此，xxx收購交易的財務結構對基金有限合伙人特別有吸引力，這使他們可以享受xxx的好處，但極大地限制了xxx的追索程度。這種融資結構xxx以兩種方式使LBO的財務保薦人受益：（1）投資者本身僅需要為收購提供一部分資本；（2）投資者的收益將得到提高（只要在資產收益率超過了債務的成本）。

作為xxx收購目標的購買價格的百分比，用于交易融資的債務金額會根據收購目標的財務狀況和歷史，市場狀況，貸方提供信貸的意愿（均適用于xxx收購）而變化。財務贊助商和要收購的公司），以及利息費用和公司承擔這些費用的能力。從歷史上看，xxx收購的債務部分將占購買價格的60％-90％。在2000年至2005年期間，美國債務平均占xxx收購總購買價的59.4％至67.9％。

風險資本或VC是私募股權的一個廣泛子類別，是指通常在不那么成熟的公司中進行的股權投資，用于啟動種子公司或初創公司，進行早期開發或擴展業務。風險投資最常見于沒有可靠記錄或穩定收入來源的新技術、新營銷理念和新產品的應用中。

風險資本通常按公司的發展階段進行細分，從用于啟動創業公司的早期資本到后期階段，以及通常用于為現有業務的擴張提供資金的增長資本，這些現有業務正在產生收入，但可能尚未盈利或無法產生現金流來為未來的增長提供資金。

企業家通常會在其公司生命周期的形成階段開發需要大量資本的產品和創意。許多企業家沒有足夠的資金自己為項目融資，因此，他們必須尋求外部融資。風險投資家需要提供高回報來補償這些投資的風險，這使得風險投資成為公司昂貴的資本來源。無論是初創企業尋求風險投資還是需要更多現金來發展的中型企業，能否獲得融資對于任何企業都至關重要。風險投資最適合有大量前期資本要求的企業不能通過債務之類的廉價替代品籌集資金。盡管風險投資通常與快速增長的技術，醫療保健和生物技術領域聯系最緊密，但風險投資已用于其他更傳統的業務。

投資者通常將風險資本基金作為更廣泛的多元化私募股權投資組合的一部分，但也追求該策略有潛力提供更大的回報。但是，與其他私募股權基金類型（尤其是買斷）相比，近年來風險資本基金為投資者帶來的回報較低。

其他可以視為私募股權或鄰近市場的策略包括：

• 房地產：就私募股權而言，這通常是指包括“增值”和機會基金在內的投資領域中風險較高的一端，在這些領域中，投資通常比傳統房地產投資更類似于xxx收購。某些私募股權投資者將房地產視為一個單獨的資產類別。
• 基礎設施：對各種公共工程（例如橋梁、隧道、收費公路、機場、公共交通和其他公共工程）的投資，這些投資通常是政府實體私有化計劃的一部分。
• 能源和電力：對從事能源生產和銷售的各種公司（而不是資產）的投資，包括燃料提取、制造、精煉和分配（能源）或從事電力生產或傳輸的公司（電力）。
• 商戶銀行業務：金融機構就私有或上市公司未注冊證券進行的談判私募股權投資。
• 基金：在一項主要活動是投資其他私募股權基金的基金中進行的投資。基金基金模型供尋求以下內容的投資者使用：

• 多元化，但資本不足以自行分散投資組合
• 獲得超額認購的，表現最佳的基金
• 在直接投資于特定領域的基金之前，具有特定基金類型或策略的經驗
• 接觸難以觸及的和/或新興市場
• 由高素質的基金經理/團隊選擇優秀基金

• 特許權使用費基金：一項用于購買來自特許權使用費的穩定收入流的投資。這一類別的增長中的一個子類別是醫療保健特許權使用費基金，在該基金中，私募股權基金經理購買了由制藥公司支付給藥品專利持有人的特許權使用費流。藥物專利持有人可以是另一家公司，個人發明人或某種機構，例如研究型大學。