自動交易系統（ATS），是算法交易的一個子集，使用計算機程序來創建買入和賣出的訂單，并自動提交訂單到市場中心或交換。計算機程序將使用基于技術分析、高級統計和數學計算或來自其他電子資源的輸入的交易策略，根據一組預定義的規則自動生成訂單。

自動化交易系統通常與自動化市場中心中的電子交易一起使用，包括電子通訊網絡，“?黑池?”和自動化交易所。自動交易系統和電子交易平臺可以執行重復性任務，其速度要比任何人類等同物大幾個數量級。傳統的依賴于人為判斷的風險控制措施和保障措施不適用于自動交易，這引起了諸如2010 Flash Crash之類的問題。新的控制措施，例如限制交易在某些電子市場中已經使用“斷路器”或“斷路器”來處理自動交易系統。

自動交易系統基于例如期權的當前市場價格和理論買賣價格來確定是否應提交訂單。理論上的買入和賣出價格除其他外，源于該期權所依據的證券的當前市場價格。查找表存儲了基礎證券當前市場價格給定范圍內的理論買入和賣出價格范圍。因此，隨著基礎證券的價格變化，可以在查詢表中為新的理論價格建立索引，從而避免了否則會減慢自動交易決策的計算。分布式處理在線自動交易系統使用結構化消息來表示做市商（報價人）與潛在買方或賣方（請求者）之間的談判中的每個階段。

• 減少情緒

一旦滿足預設的規則，訂單就會自動處理，從而將情緒錯誤降至最低。當市場高度波動時，它還可以幫助交易者保持紀律。

• 回測能力

在實際使用自動交易或基礎算法之前，交易者能夠使用舊數據評估其規則。它使交易者能夠xxx程度地減少潛在錯誤并確定預期收益。

• 實現一致性

由于僅在滿足預設規則且交易者僅按計劃進行交易時才處理訂單，因此有助于交易者實現一致性。

• 改進的訂單輸入速度

由于計算機在滿足預設規則后立即處理訂單，因此可以實現更高的訂單輸入速度，這在當前市場條件會迅速變化的市場中極為有利。

• 多元化交易

自動交易系統允許用戶同時交易多個賬戶，從而使他們的投資組合多樣化。分散投資組合使用戶可以通過將風險分散到各種工具中來xxx程度地降低風險。

• 機械故障

即使基礎算法能夠在實時市場中發揮良好的性能、互聯網連接故障也可能導致故障。

• 監控

盡管計算機正在處理訂單，但仍需要對其進行xxx，因為它容易受到技術故障的影響。

• 過度優化

在回測中表現出色的算法最終可能會在實時市場中表現不佳。回測的良好表現可能導致交易者的樂觀預期過大，從而可能導致重大失敗。

自動交易系統的概念最早是由理查德·唐奇安（Richard Donchian）在1949年提出的，當時他使用一套規則來買賣資金。然后，在1980年代，當像約翰·亨利（John Henry）這樣的著名交易者開始使用這種策略時，基于規則的交易概念變得更加流行。在1990年代中期，一些型號可供購買。此外，技術的進步也增加了散戶投資者的可及性。自動交易系統的早期形式是基于算法的軟件，已被財務經理和經紀人使用。這些軟件用于自動管理客戶的投資組合。然而，在2008年，喬恩·斯坦因（Jon Stein）改善了服務市場。從那時起，該系統隨著IT行業的發展而不斷完善。現在，自動交易系統正在管理全球范圍內的龐大資產。2014年，在美國交易所（包括紐約證券交易所和納斯達克）交易的股票中，超過75％來自自動交易系統訂單。

自動交易系統可以基于一組預定義的規則，這些規則確定何時輸入訂單，何時退出頭寸以及在每種交易產品上投資多少錢。交易策略各不相同，以至于某些策略旨在抓住市場的最高點和最低點，而另一些策略則遵循趨勢，而其他策略則涉及復雜的策略，包括隨機化訂單以使它們在市場中不那么可見。ATS通過自動生成保護性預防措施，使交易員可以更快地執行訂單并輕松管理其投資組合。

一個回溯測試的交易系統包括通過使用歷史運行程序的程序員的市場數據，以確定基礎是否算法能產生預期的效果。回測軟件使交易系統設計人員可以使用歷史市場數據并優化從歷史數據獲得的結果來開發和測試其交易系統。盡管自動交易系統的回測無法準確確定未來的結果，但是可以使用歷史價格對自動交易系統進行回測，以查看如果該系統在過去的市場環境中處于活躍狀態，則理論上的表現。

還可以使用帶有實時市場數據的模擬交易來實現算法的正向測試，以幫助確認當前市場中交易策略的有效性。它可以用來揭示計算機代碼中固有的問題。

實時測試是開發周期的最后階段。在此階段，將現場表演與經過回測和向前走的結果進行比較。比較的指標包括獲利百分比，利潤因子，xxx虧損和每筆交易的平均收益。自動交易系統的目標是以高效率等級達到或超過回測性能。