資產凈值（NAV）是主體資產的價值減去其負債的價值，通常與開放式基金或共同基金有關，因為在美國證券交易委員會注冊的此類基金的份額均以其凈資產贖回值。在計算投資者對這些基金的基礎投資價值時，它也是對沖基金和風險投資基金的關鍵指標。這也可能與賬面價值或權益相同企業價值。資產凈值可以表示總股權價值，或者它可以通過的數目被劃分流通股投資者持有，從而表示資產凈值每股。

資產凈值以及其他會計和記錄保存活動是基金會計（也稱為證券會計、投資會計和投資組合會計）過程的結果。基金會計系統是復雜的計算機化系統，用于計算投資者流入和流出基金的資金流量，投資的購買和銷售以及基金的相關投資收益，損益和運營費用。基金的投資和其他資產定期估值；每天、每周或每月，具體取決于基金以及相關監管機構或保薦人的要求。沒有通用的方法來評估資產和負債為了計算全世界使用的資產凈值，以及用于評估的標準將取決于情況，評估的目的以及可能適用的任何監管和/或會計原則。例如，對于在美國注冊的開放式基金，通常在紐約證券交易所開放的每一天，都使用收盤價（即代表公允價值）^（通常是東部時間?4:00 pm?）對投資進行估值。對于美國注冊的貨幣市場基金，為方便起見和其他目的，通常以“攤銷成本”而不是市場價值來進行投資或估值，前提是不斷滿足各種要求。

在評估過程完成并且所有其他適當的會計分錄過帳后，會計帳目將被“關閉”，從而可以計算和產生包括每股凈資產值在內的各種信息。

資產凈值通常用于開放式基金。此類基金的股份和權益不在投資者之間交易，而是由基金發行給每個新投資者，并在投資者退出時由基金贖回。基金將以參照該基金的資產凈值計算的價格發行和贖回股份和利息，以期使新投資者獲得該基金的相當一部分，而贖回投資者獲得該基金的現金價值的相當一部分。

例如，如果某個基金的資產凈值為2億美元，并且某天已發行100萬股，則“每股資產凈值”（即發行股票的價格）為200美元。因此，當日投資4000萬美元的人將獲得20萬股。緊隨其投資之后，該基金的總資產凈值將為2.4億美元，因為新投資者的現金將成為該基金的一部分，并可供該基金進行投資。如果同時撤回或再投資該基金不會改變其1/6的所有權，則投資者在撤回投資時將有權獲得基金價值的1/6。

因此，開放式基金的資產和負債估值對投資者非常重要。如果在上面的示例中資產相同的資產凈值被計算為1.6億美元（每股資產凈值為160美元），則投資者將獲得250,000股，并有權獲得基金價值的1/5。

相反，封閉式基金是在投資者之間在公開市場上交易的，因此封閉式基金的股票或權益的價格將是各方同意的價格，這可能與基金的資產凈值不符。這些基金的公開交易股票通常以低于資產凈值的價格交易。

共同基金使用日末價格根據每日定價設置其資產凈值，這可能會導致不準確。ETFs沒有這種精確的風險，因為持股通常是透明地報告的，盡管可能會出現較大的買賣差價和相對于資產凈值的溢價或折價。

錯標基礎證券的價值可能是欺詐活動，它夸大了回報，使未來的投資者蒙受了損失。

集體投資計劃（例如美xxx同基金或對沖基金）的資產凈值是根據該基金投資組合（其資產）的總值減去應計負債（欠貸銀行的錢，欠投資費的費用）計算得出的經理和服務提供商，以及其他責任）。

對沖基金的資產凈值的計算，包括該基金的收益和費用應計以及按當前市場價值計算的證券定價，是基金管理人的一項核心任務，因為這是投資者買賣股票的價格在基金中。準確及時地計算資產凈值至關重要。

相對于運營公司，而不是投資公司（共同基金），在確定上市公司的股票是廉價投資還是昂貴投資時，投資者使用的一種工具是對公司當前市值的比較（即以其資產凈值評估公司的市值）。資產凈值可能低于市場價格，原因如下：

• 全球范圍內，會計原則和金額表述的基礎不同，模糊了各個司法管轄區中公司的可比性。財務報表的價值通常是根據其當地司法管轄區的相關會計原則記錄的，這會影響以下所有其他要點。
• 公司資產的當前價值可能與資產凈值計算所使用的財務報表中反映的歷史成本有所不同。
• 資產凈值描述了公司的當前資產和負債狀況。投資者可能會認為該公司具有巨大的增長前景，在這種情況下，他們準備為該公司支付比其凈資產值更高的價格。
• 某些資產（例如商譽（廣義上代表公司實現未來獲利的能力））不一定包含在資產負債表中，因此不會出現在資產凈值計算中。

公司的市值不會總是大于其資產凈值。例如，分析師和管理層估計2007年6月Liberty Media Corporation的交易價格比其凈資產價值（或“核心資產價值”）低30-50％。如果公司的市值低于其資產凈值，可以考慮更有利可圖風公司下來，出售其資產獨立，而不是繼續運行它作為一個持續經營。

與基金估值相比，公司的資產通常將使用賬面價值，歷史成本或公司資產的攤銷成本，或三者的適當組合進行資產凈值評估。

資產凈值是房地產投資信托（REITs，發音為“ Reets”）的評估指標之一。資產凈值通常用“每個投資單位”來表示，其價值除以未償還的投資單位總數。簡而言之，資產凈值是調整后的凈資產值，反映了投資公司持有的房地產的市場價值。相對于每單位資產凈值的個別投資單位價格的溢價/折扣程度是評估的標準。資產凈值指數是調整后的市凈率的同義詞，其中反映了未實現的損益/自有財產和品牌價值之類的因素。諸如PropertyMall之類的新聞公司通常會在REIT的資產凈值報告時進行報告。