逆勢投資是一種投資策略，其特點是買賣與當時的流行情緒形成鮮明對比。

逆勢投資者認為，投資者中的某些人群行為可能導致證券市場出現可利用的錯誤定價。例如，對股票的普遍悲觀情緒會導致股價過低，從而高估了公司的風險，并低估了其恢復盈利的前景。識別和購買此類陷入困境的股票，并在公司復蘇后出售，可能會帶來高于平均水平的收益。相反，普遍樂觀可能會導致不合理的高估值，最終會導致下跌，而當這些高期望沒有實現時。避免（或賣空）過度炒作的投資可以降低此類下跌的風險。無論所涉投資是個股、行業部門、整個市場還是任何其他資產類別，這些一般原則都適用。

一些反向投資者持有xxx的熊市觀點，而大多數投資者押注市場上漲。然而，逆勢投資者不一定對整個股市持負面看法，也不必相信它總是被高估，或者傳統觀念總是錯誤的。相反，當大多數投資者似乎在做相反的事情時，逆勢投資者會尋求買入或賣出特定投資的機會，以至于該投資被錯誤定價。雖然在市場下跌期間可能會發現更多的“買入”候選者（反之亦然），但這些機會可能發生在整體市場普遍上漲或下跌的時期。

逆向投資與價值投資有關，因為逆向投資也在尋找定價錯誤的投資，并購買那些似乎被市場低估的投資。在圣經中[根據誰？]關于逆向思維，“逆向思維的藝術”（1954年）由HumphreyB.Neill撰寫，他指出很容易找到相反的東西，但當每個人都相信它時很難發現。他總結道：“當每個人的想法都一樣時，每個人都可能是錯誤的。”一些知名的價值投資者，如約翰內夫曾質疑是否有“逆勢投資者”這樣的東西，認為它本質上是價值投資的同義詞。一種可能的區別是，在金融理論中，價值型股票可以通過賬面價值或市盈率等財務指標來識別。逆勢投資者可能會查看這些指標，但也對其他投資者對該股票的“情緒”指標感興趣，例如賣方分析師的報道和盈利預測、交易量以及媒體對公司及其業務前景的評論.

在股票因過度悲觀而下跌的例子中，我們可以看到與價值投資者本杰明格雷厄姆在購買股票時尋求的“安全邊際”的相似之處——本質上，能夠以低于其內在價值的價格購買股票。可以說，當股票大幅下跌時，這種安全邊際更有可能存在，而這種下跌通常伴隨著負面消息和普遍的悲觀情緒。

與此同時，雖然更危險，但正在做空被高估的股票。這需要“雄厚的資金”，因為在相當長的一段時間內，由于過度樂觀，被高估的證券可能會繼續上漲。最終，賣空者認為，該股票將“崩盤”。

• 比爾·阿克曼(BillAckman)是一位逆勢投資者，他曾兩次在不顧普遍市場情緒的情況下對遭受重創的ValeantPharmaceuticals進行大量再投資。后來，他賣空了康寶萊，但由于股價未能如預期般下跌，他被迫大幅虧損。
• 沃倫巴菲特是著名的逆勢投資者，他認為投資股票的最佳時機是市場的短視壓低了價格。
• KeithGill是一位逆勢投資者/價值投資者，他制作YouTube教育視頻，宣傳他在一家大多數人認為已瀕臨死亡的公司(*Gamesstop)中的看漲立場。他在那只股票的收益在不到一年的時間里超過了10,000%，在股票大幅下跌之前最高達到了4400萬美元。此后，他將自己的頭寸加倍以期待更多的增長，并且自加倍以來已經看到了超過500%的額外增長。
• RyanCohen是一位著名的逆勢投資者/價值投資者。他通過“Chewy”公司在在線寵物產品銷售和交付方面戰勝了公眾輿論。科恩能夠以33.5億美元的價格出售Chewy。從那以后，他在一家名為*Gamesstop的公司中持有足夠多的股份，擁有比任何其他人都多的股份。他在公司擔任激進的激進價值投資者職位，并準備擔任董事會主席。他從Chewy和亞馬遜的高管職位中聘請了經驗豐富的電子商務專家，在Gamestop中擔任領導角色。
• MichaelLee-Chin是牙買加億萬富翁投資者，經常與逆向投資聯系在一起。
• JimRogers是一位投資者和作家，他看好亞洲市場的逆向投資。
• MarcFaber是一位逆向投資者，他發布了《GloomBoom&DoomReport》。
• DavidDreman是一位經常與逆向投資相關的資金經理。他撰寫了多本關于該主題的書籍，并為《福布斯》雜志撰寫了“逆勢”專欄。
• 約翰梅納德凱恩斯是早期的逆勢投資者。
• 管理VanguardWindsor基金多年的JohnNeff也被認為是逆勢投資者，盡管他將自己描述為價值投資者（并質疑這種區別）。
• MarkRipple是一位經常被描述為逆勢投資者的資金經理。他撰寫了一本詳細介紹該主題的書。
• 保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudorJones)是一位試圖買賣轉折點的逆向投資者。
• 霍華德·馬克斯(HowardMarks)經常將他的客戶備忘錄集中在逆向投資上。
• HumphreyB.Neill被稱為反向投資之父。參見上面引用的他的書。
• AllanGray是一位著名的南非逆向投資者，他相信市場下跌時通常會獲得最佳價值。

經濟學家約翰·梅納德·凱恩斯(JohnMaynardKeynes)在1920年代至40年代管理劍橋大學國王學院的捐贈基金時是一位早期的逆勢投資者。雖然當時大多數大學捐贈基金幾乎完全投資于土地和固定收益資產，但凱恩斯可能是xxx個大量投資普通股和國際股票的機構投資者。平均而言，凱恩斯的投資表現優于英國市場6%以上，其策略類似于本杰明格雷厄姆和查爾斯多德的價值投資范式，但獨立于它們發展。

投資者情緒的常用逆向指標是波動率指數（非正式地也稱為“恐懼指數”），例如VIX，它通過跟蹤金融期權的價格，給出總體上悲觀或樂觀的市場參與者的數字衡量標準。該指數中的數字較低表明投資者對未來普遍樂觀或充滿信心，而較高的數字表明前景悲觀。通過將VIX與較長時間的主要股票指數進行比較，很明顯該指數的峰值通常提供良好的買入機會。

另一個簡單逆勢策略的例子是道瓊斯指數。在購買道瓊斯工業平均指數中相對股息收益率最高的股票時，投資者通常會購買這30只股票中的許多“陷入困境”的公司。這些“狗”的高收益并不是因為提高了股息，而是因為它們的股價下跌了。該公司正在經歷困難，或者只是處于業務周期的低點。通過反復購買此類股票，并在它們不再符合標準時賣出，“狗”投資者正在系統地購買道瓊斯指數30中最不受歡迎的股票，并在它們最終再次受到青睞時賣出。

當互聯網泡沫開始破滅時，投資者本可以通過避開大多數投資者關注的科技股而獲利。價值股和房地產投資信托等資產類別當時在很大程度上被財經媒體忽視，盡管它們的估值處于歷史低位，而且這些類別中的許多共同基金損失了資產。這些投資在泡沫解除時美國股市整體大幅下跌的情況下獲得了強勁的收益。

在富達Contrafund成立于1967年“采取了逆勢觀點，在出不受青睞的股票或行業的投資”，但隨著時間的推移已經放棄了這一戰略成為大盤成長型基金。

逆勢投資者正試圖利用行為金融學的一些原則，并且這些領域之間存在顯著重疊。例如，行為金融學的研究表明，作為一個群體的投資者在預測未來時往往會高估最近的趨勢；表現不佳的股票將繼續表現不佳，而表現出色的股票將保持強勁。這使逆向投資者相信，由于其他投資者對公司長期前景的錯誤假設，在負面消息期間，投資可能會“降得太低”。此外，Foye和Mramor(2016)發現特定國家的因素對價值衡量標準（例如賬面市值比）有很大影響，這使他們得出結論，價值股票跑贏大盤的原因都是特定國家的和行為。