國債逆回購
編輯國債逆回購漫畫國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者融資方與融券方在簽訂的合約中,融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時間,以商定的價格再買回該筆債券,并支付原商定的利率利息。
國債逆回購是其中的融券方。對于融券方來說,該業務其實是一種短期xxx,即你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用國債作抵押,到期還本付息。
交易特點
編輯國債逆回購交易的收益性
銀行活期存款,利率非常低,加之目前CPI遠高于活期利率。而國債逆回購收益率xxx高于同期銀行存款利率水平。
逆回購交易的安全性
與股票交易不同的是,逆回購在成交之后不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定,因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說,逆回購交易類似于抵押xxx,它不承擔市場風險。
不考慮CPI的因素的話,國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產,而國債逆回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種,它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點,因此,對于資金充裕的機構來說,充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金,以降低財務費用來獲取收益的最大化,又不影響經營之需,不失為上乘的投資選擇。對于有大額閑散資金的投資者來說,國債逆回購也不失為一個好的理財工具[2]。
優點
編輯1.安全性好,風險較低,類似短期xxx,證券交易所監管,不存在資金不能歸還的情況;
2.收益率高,尤其在月底年底資金面緊張時,年化收益高達57%;
3.操作方便,直接在開立的賬戶中一鍵操作,到期資金自動到賬,無需過問;
4.流動性好,資金到時自動到賬,可即可用于做股票和其他理財產品,隨時鎖定收益;
5.手續費低,手續費是根據操作的計算,10萬的話,做一天逆回購就是1-2元,做兩天的,就是2-4元,以此類推
基本種類
編輯投資者要進行回購只能做滬市2040**、深市1318***的新國債回購,共18個品種。
類別 代碼 所回購品種
1債回購
GC001,代碼204001
2債回購
GC002,代碼204002
3債回購
GC003,代碼204003
4債回購
GC004,代碼204004
7債回購
GC007,代碼204007
14債回購
GC014,代碼204014
28債回購
GC028,代碼204028
91債回購
GC091,代碼204091
182債回購
GC182,代碼204182 深交所回購品種
1債回購
R-001代碼131810
2債回購
R-002代碼131811
3債回購
R-003代碼131800
4債回購
R-004代碼131809
7債回購
R-007代碼131801
14債回購
R-014代碼131802
28債回購
R-028代碼131803 91債回購
R-091代碼131805
182債回購
R-182代碼131806
交易流程
編輯1回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣,通過柜臺、電話自助、網易等直接下單;
2回購交易申報——根據客戶委托,證券公司向證券交易所主機做交易申報,下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶,否則回購申報無效。
3交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。
4成交數據發送——T日閉市后,交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一并發送結算公司。
5清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位,將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合并清算,軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額,并在T+1日辦理資金交收。
6回款——比如說是做7天逆回購,則在T+7日,客戶資金可用,T+8日可轉帳,而且是自動回款,不用做交易。
傭金收取
編輯國債一、二、三、四天回購傭金水平為10萬元一天一元;七天回購,10萬元每筆5元;十四天回購,10萬元每筆10元;二十八天回購,10萬元每筆20元,二十八天以上回購,10萬元每筆30元封頂。傭金通常介于收益的4%至6%間[4]?。
100萬元做國債一天逆回購GC001
1、收益:取2011年6月23日周四當日報價中間價8.825當日開盤價7.5,最高10.15計算,當日取得收益:100萬*8.825%/360=245.14元。
2、傭金:100萬*0.001%=10元。
3、資金回款:245.14-10=235.14元。
4、純收益率:年化利率=235.14*360/1000000=8.465%
傭金水平
編輯所回購品種傭金收取標準:
代碼 簡稱 傭金水平
204001? GC001? 0.01‰
204002? GC002? 0.02‰
204003? GC003? 0.03‰
204004? GC004? 0.04‰
204007? GC007? 0.05‰
204014? GC014? 0.01‰
204028? GC028? 0.02‰
204091? GC091? 0.03‰
204182? GC182? 0.03‰
投資價值
編輯國債逆回購的預期年化收益可以達到3%-5%。每天臨近15:00時能買到的收益很低,就平時而言,并不比交易型貨基有大的優勢。但到了季末、年末,10%以上,甚至40%以上年化收益的情況都有。如果剛好你那時錢在流動性高的品種里,不妨小賺一筆。在股票賬戶里可以直接操作。
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