貨幣型基金

　　基本介紹

貨幣型基金是一種式基金，按照式基金所投資的金融產品類別，人們將式基金分為四種基本類型：即股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金，前兩類屬于資本市場，后兩類為貨幣市場。貨幣型基金只投資于貨幣市場，如短期國債、回購、央行票據、銀行存款等等，風險基本沒有。其流動性僅次于銀行活期儲蓄，每天計算收益，一般一個月把收益結轉成基金份額，收益較一年定期存款略高，利息免稅。

　　 主要特點

貨幣型基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產凈值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。

衡量貨幣型基金表現好壞的標準是收益率，這與其它基金以凈資產價值增值獲利不同。

貨幣型基金流動性好、資本安全性高。這些特點主要源于貨幣市場是一個低風險、流動性高的市場。同時，投資者可以不受到日期，隨時可根據需要轉讓基金單位。

貨幣型基金風險性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣型基金投資組合的平均期限一般為4～6個月，因此風險較低，其價格通常只受市場利率的影響，

投資成本低。貨幣型基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低，貨幣型基金的年管理費用大約為基金資產凈值的0．25%～1%，低于傳統的基金年管理費率1%～2．5%。

貨幣型基金均為式基金。貨幣型基金通常被視為無風險或低風險投資工具，適合資本短期投資生息以備不時之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動性下降，可信度降低時，可使本金免遭損失。

　　 其他資料 投資對象

貨幣型基金是以貨幣市場工具為投資對象的基金。主要投資于以下金融工具：

a) 現金；

　　b) 一年以內（含一年）的銀行定期存款、大額存單；

c) 剩余期限在三百九十七天以內（含三百九十七天）的債券；

d) 期限在一年以內（含一年）的債券回購；

e) 期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據；

f)中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　 現實優勢

1）提高活期儲蓄的收益，目前貨幣型基金的平均收益為3.9%左右，高于銀行活期儲蓄利率0.5%（稅后收益）。

2）按月結轉收益的做法，提供了目前銀行存款無法提供的復利收益。

3）在利率上升階段，有效地回避利率風險。利率的上調為貨幣基金提供了收益更高的投資品種，可以說貨幣基金的收益隨利率上升而水漲船高。這一點在2004.10加息前后已得到。

　　 和贖回

貨幣型基金是除去休息日外，隨時可以申購和贖回的基金，沒有時間的。基金公司一般贖回份額，資金到帳為2個交易日（T+2日）。

　　 贖回技巧

　　貨幣基金贖回操作要在交易日的15:00前進行，這樣才能T+2模式的運行。

　　貨幣基金不要在周五進行申購交易，周五贖回比較合算。這是因為投資者在周五申購貨幣基金的話，將損失兩天貨幣基金收益（周六、周日），如果在周五贖回貨幣基金的話，可以享受周六、周日兩天的貨幣基金收益。

　　 購買指導

貨幣型基金的申購與贖回是完全無手續費的，也可以說貨幣型基金是一支沒有任何費用的式基金。在證券公司購買，原因如下：

1）購買貨幣型基金是一種投資行為而不是儲蓄行為，在證券公司購買基金能夠得到專業的人員為您提供最及時的優勢品種和最準確的投資組合，讓您的收益最大化；

2）個別證券公司先進的“基金超市”系統，可以代銷國內所有的基金，一站式服務改變了客戶原有的購買不同基金只能到特定銀行的模式，減少了資金風險和辦理手續；

　　 購買原則

貨幣型基金以收益等于或高于一年期定期儲蓄、靈活性又接近活期儲蓄的獨特優勢受到投資者青睞。“但是，貨幣型基金不是銀行儲蓄。”重慶理財專家說，貨幣型基金是一種現金管理工具，投資者在購買貨幣型基金時應以下原則。

　　首先，應“買舊不買新”原則。“一只貨幣型基金經過一段時間的運作后，其業績的好壞已經過市場的，而一只新發行的貨幣型基金能否取得良好業績還需要時間來檢驗。”重慶理財專家說，新發行的貨幣型基金還有一個封閉期，封閉期內無法贖回，靈活性自然會受到。

其次，應“買高不買低”原則。重慶理財專家，投資者可以通過相關網站查詢貨幣型基金的收益率排行榜，盡量選擇年化收益率一直排在前列的高收益貨幣型基金。

最后，應“就短不就長”原則。重慶理財專家說，貨幣型基金是一種短期的投資理財工具，比較適合打理活期資金、短期資金或一時難以確定用途的臨時資金；而對于一年以上的中長期資金，投資者則應選擇債券、股票型基金等收益更高的理財產品。

　　 投資技巧

很多人在購買貨幣型基金時不會像投資其他類型基金時那樣精挑細選，他們認為貨幣型基金收益再好，也比不上在行情好時的其他類型基金的收益。其實，投資貨幣型基金雖說不會有特別高的收益，但購買此類基金同樣也有很多技巧存在。

　　技巧之一：盡量選取“T+0”基金。

貨幣型基金的贖回到賬時間有長也有短，多數為T+1或T+2個工作日，但也有一些基金公司與銀行強強聯手,對于自己旗下的某些貨幣型基金推行“T+0”快速贖回業務，只要投資者提交貨幣型基金的贖回要求，資金會即時到賬。如此一來，對于投資者而言，特別是善于投資，對資金流動性要求較高的理財高手來說，在選擇貨幣型基金時，就必須懂得取舍。

　　技巧之二：選擇便于轉換的基金。

很多基金公司不僅會推出貨幣型基金，而且還會推出股票型、債券型基金，他們為了更好地“套牢”客戶，xxx限度地避免自己的客戶流失，往往會對自己旗下的貨幣型基金和其他基金的轉換費率實行大幅優惠，特別是在轉換時也會非常方便。而多數投資者在投資基金時，為獲取xxx收益，在原則上一般為在股市行情好時投資股票型、指數型風險較大的基金，而在股市行情不好的情況下則投資貨幣型安全性較高基金。因此，投資者在選擇基金時就應選擇那些基金公司旗下有多類基金的基金公司的基金，在需要轉換時不僅會減少轉換成本，而且又會轉換迅速。

　　技巧之三：挑選規模適中基金。

對于基金公司來說，他們都需要基金持有人可以隨時贖回自己的貨幣型基金。因此，都需要持有一定比例的現金。一般情況下，基金公司對于自己旗下規模較小的貨幣型基金，因其抵御贖回負面影響的能力相對較弱，所以現金持有比例往往會高于規模較大的貨幣型基金，由此，相應的規模較小的貨幣型基金，用于投資的資金就會相對較少，當然它們的收益率肯定就要受到一定的影響。而規模較大的貨幣型基金由于有資金方面的優勢，容易店大欺客。因此，投資者，xxx采取折中的辦法選擇貨幣型基金，挑選資產規模適中的無疑是最佳。

　　技巧之四：xxx選建完倉的基金。

對于貨幣型基金來說，它的認購費、申購費均為零。和其他類型的基金費率完全不同，不僅在募集期內認購需要收費，申購時收費則更高。所以，如此一來，新發行的貨幣型基金對于老的貨幣型基金完全沒有手續費方面的優勢。相反的，新發行的基金，在發行期結束后，還會經歷一個相對時間較長的建倉期，在短時間內收益率會很低。而老的貨幣型基金則一般倉位已經完全建成，投資品種就會持有較多，其收益，在相同的時間段里，自然就要比新的基金會可觀得多。因此說，投資者在選擇投資貨幣型基金時，應盡量選擇那些已經成立一段時間，建倉完畢的老的貨幣型基金，因為它比新的貨幣型基金在收益方面更具有優勢。

　　技巧之五：考慮提供增服的基金。

有一些基金公司，為了更好地滿足客戶的理財需求，他們會圍繞公司旗下的貨幣型基金的特點，推出一些功能實用的特色增值服務。如某基金公司推出了基金自動贖回業務，投資者在其直銷平臺只要選擇定期定額贖回功能，便可用以每月定期房貸、車貸等。又如另一基金公司推出的“錢袋子”服務，可以自動將其旗下的貨幣型基金定期定額轉換為股票或者債券型基金，也就是利用貨幣型基金進行股票型基金、債券型基金的定投業務。如果投資者不想讓自己整天惦記著還款、定投，同時又不想讓自己的資金提前“躺”在活期賬戶上，享受活期儲蓄存款利率，在選擇投資貨幣型基金時，不妨考慮這些基金公司的貨幣型基金，并實時開通這些公司提供的增值服務。如此，就會讓自己的貨幣型基金理財方式能夠獲得更多“實惠”。