控股

　　基本信息

　　證券代碼：600098

　　證券簡稱：廣州控股

公司名稱：廣州發展實業控股集團股份有限公司

　　公司英文名稱：Guangzhou Development Industry (Holdings) Co.,Ltd.

　　交易所：上海

　　公司曾有名稱：廣州電力企業集團股份有限公司

　　公司注冊國家：中國

　　省份：廣東省

　　城市：廣州市

　　工商登記號：4401011102888

注冊地址：廣東省廣州市珠江新城臨江大道3號發展中心28-30樓

　　辦公地址：廣東省廣州市珠江新城臨江大道3號發展中心28-30樓

　　注冊資本：205920萬元

　　郵政編碼：510623

　　法人代表：楊丹地

　　總經理：吳旭

　　 公司簡介

廣州發展實業控股集團股份有限公司（證券簡稱“廣州控股”，證券代碼：600098）上市以來，公司圍繞建設面向珠三角大型綜合能源供應商發展戰略，貫 廣州控股 日K線圖

　　徹“注重認真、追求卓越、持續發展”的企業核心價值觀，產業經營與資本經營相結合的經營方針，充分利用資本市場，規范運作，穩健經營，持續發展壯大，建立了以電力、煤炭、油品、天然氣為核心的綜合能源業務。在國內企業中率先建立了安全、健康、環保管理體系和投資社會事務管理體系，致力于提高企業在安全、健康、環保以及社會責任方面的管理水平。與BP、國電集團、華電集團、長江電力、粵電集團、同煤集團、IFC等各領域行業xxx者建立戰略合作關系，為公司的持續發展奠定良好基礎。

上市12年來，廣州控股在中國資本市場中樹立了績優、藍籌的良好形象，實現了公司對股東的良好回報，得到資本市場的廣泛認同，公司還被列為廣東省50家工業龍頭企業集團之一，是廣東省和廣州市重點扶持的大型企業集團。2009年，廣州控股入選“2009廣東省企業100強”、“廣東xxx投資價值上市公司50強”，分列第40位及第25位。 展望未來，廣州控股將全面壯大綜合能源業務，認真履行企業社會責任，努力打造區域能源產業旗艦，持續發展之。

　　 發展歷程

廣州控股是經廣州市人民穗府函[1997]82號文《關于籌備設立廣州電力企業集團股份有限公司問題的批復》批準，由廣州發展集團有限公司屬下全資公

廣州控股的組織結構圖

司廣州電力企業集團有限公司獨家發起，整體改制后以募集方式設立的股份有限公司。1997年6月27日經中國證券監督管理委員會批準，公司首次向境內社會公開發行人民幣普通股10,000萬股，發行價格為7.87元/股。首次A股發行完成并設立后，作為發起人的廣州電力企業集團有限公司同時撤銷，公司的股本總額為66,600萬股，其中國有法人股56,600萬股，由發展集團持有，社會股10,000萬股。

　　1997年7月18日廣州發展實業控股集團股份有限公司A股股票在上海證券交易所上市。

　　1998年4月10日廣州發展實業控股集團股份有限公司實施了一九九七年度利潤分配方案和資本公積金轉增股本的方案，即以1997年末總股本66,600萬股為基數，向全體股東每10股派送股票紅利3股，資本公積金每10股轉增5股。此次分配及轉增后，公司總股本增加至119,880萬股，其中尚未流通股份101,880萬股，流通股份18,000萬股。

1998年6月9日經公司一九九八年度xxx次臨時股東大會通過公司中文全稱由“廣州電力企業集團股份有限公司”更名為“廣州發展實業控股集團股份有限公司”。

　　公司于2000年12月11日實施了2000年度配股方案，即以1999年12月31日總股本119,880萬股為基數，按每10股配3股的比例向全體股東配售股票，其中，發展集團作為xxx的國有法人股股東全部放棄其配股權，向社會股股東配售5,400萬股，每股配股價為人民幣13元。

2004年8月3日公司成功增發12,000萬股A股，增發價為8.2元/股，8月18日增發新股順利上市。

2005年5月，公司實施了2004年利潤分配及轉增股本方案，即以2004年底股本137,280萬股為基數，每10股送4股紅股轉增1股派2元現金紅利（含稅）。公司總股本變為205,920萬股，其中國有法人股152,820萬股，占74.213%；社會股53,100萬股，占25.787%。公司于2005年8月實施了股權分置方案，公司總股本仍為205,920萬股，所有股份均為流通股，其中，有限售條件的股份為137,952萬股，占公司總股本的66.993%，無限售條件的股份為67,968萬股，占公司總股本的33.007%。

　　2006年5月，公司實施了2005年利潤分配方案，即以2005年底股本205,920萬股為基數，每10股派1.5元現金紅利（含稅）。

　　2007年5月，公司實施了2006年利潤分配方案，即以2006年底股本205,920萬股為基數，每10股派2元現金紅利（含稅）。

　　2008年5月，公司實施了2007年利潤分配方案，即以2007年底股本205,920萬股為基數，每10股派2.7元現金紅利（含稅）。

　　 經營范圍

從事能源（含電力、煤炭、油品、天然氣、新能源及可再生能源）的投資、管理。物流業、城市公用事業、工業、商業的投資和管理。批發和零售貿易（國家專營專控項目除外）。

　　 發展策略

　　 發展目標 圍繞建設面向珠三角大型綜合能源供應商的戰略定位，建立穩定、經濟、清潔和具有市場競爭力的綜合能源供應體系。

　　 經營戰略 建立有競爭力的產業結構

廣州控股總裁吳旭

通過投資建設、收購、兼并，發展高效、清潔的大型發電機組，建立煤炭資源、運輸、中轉、銷售一體化經營體制，提升油品業務價值鏈，增強盈利能力，推進LNG接收站和天然氣網絡建設，開拓新能源與可再生能源業務。控制電力、油品、煤炭、天然氣等戰略性資源，占據資源制高點。

　　建立市場化的運作體制

　　圍繞公司發展戰略，以市場為導向，“注重認真、追求卓越、持續發展”的企業核心價值觀，不斷創新企業機制和管理模式。改善公司股權結構，完善公司結構，建立與股東之間的良性互動關系。

　　建立更大范圍的戰略聯盟

　　在鞏固和充實產業經營的基礎上，加大資本運作力度，通過收購、投資等方式拓展公司資本運作空間，支持公司的產業發展。加強與國內國際的行業xxx企業合作，建立戰略合作關系，提升公司整體產業水平和市場競爭力。

　　 業務領域

　　 電力業務 廣州控股是廣東省xxx的三家電力供應商之一和廣州市xxx的電力供應商，目前正在運營和建設的電力項目控制裝機容量210萬千瓦，權益裝機容量208.74萬千瓦。主要投資的電力項目包括：

　　廣州珠江電力有限公司，擁有2臺30萬千瓦火力發電機組，公司控股50％；

　　廣州東方電力有限公司，擁有2臺30萬千瓦火力發電機組，公司控股75％；

　　廣州珠江天然氣發電有限公司，擁有2臺39萬千瓦天然氣發電機組，公司控股70％；

　　佛山市三水恒益火力發電廠有限公司，擁有2臺6萬千瓦火力發電機組，公司持股50％；

　　深圳市廣深沙角B電力有限公司，擁有2臺35萬千瓦火力發電機組，公司參股35.23％；

　　貴州粵黔電力有限公司，擁有2臺60萬千瓦火力發電機組，公司通過廣東粵電控股西部投資有限公司間接持有權益16.5％；

　　廣東發電有限公司，擁有2臺60萬千瓦火力發電機組，公司參股25％；

　　公司積極推進廣州珠江電廠1×100萬千瓦“上大壓小”超超臨界燃煤機組項目、佛山三水恒益電廠2×60萬千瓦“以大壓小”項目、肇慶電廠2×60萬千瓦項目、汕尾發電廠一期＃3、＃4機組2×66萬千瓦項目、貴州都勻“上大壓小”2×60萬千瓦超臨界燃煤發電機組項目和廣東惠東縣東山海風電項目等，進一步發展壯大公司電力業務規模。

　　 煤炭業務 廣州控股屬下廣州珠江電力燃料有限公司在電煤供應的同時，積極開拓市場煤業務，經過多年的努力，已經發展成為珠三角地區xxx的煤炭供應商之一。公司擁有5萬噸級深水煤炭專用裝卸碼頭和34萬噸的儲煤場，并通過投資煤礦、運力、設施，不斷開拓市場，在珠三角地區率先建立煤炭業務資源、運輸、中轉、銷售的一體化產業鏈，全面提升煤炭業務核心競爭力。

　　 油品天然氣業務 廣州控股與BP公司、廣州港務集團在廣州南沙開發區共同投資建設了36.266萬立方米油庫及配套的8萬噸油品裝卸碼頭。公司將加強與合資方BP公司、廣州港務集團的合作，充分利用BP公司的全球采購系統和先進的管理和技術，利用現有油庫、油碼頭資源，建立和完善一站式服務體系，積極開展油品倉儲業務，努力提高罐容出租率，擴大市場占用率。公司持股55%的南沙燃氣項目是廣州南沙開發區的重點城市基礎設施項目，主要從事天然氣管網和燃氣供應。南沙地區管道燃氣項目充分利用特許經營權和已建成的燃氣管道網絡，采取措施，確保安全、穩定、高效地為具備供氣條件的用戶提供供氣服務，該項目將根據南沙開發區建設開發的整體規劃和具體實施時間滾動式發展。同時，公司產業鏈向上游延伸，投資建設珠海LNG接收站及管線項目，增強油品天然氣業務競爭力，提升公司面向珠三角綜合能源供應商的戰略地位。

　　 新能源業務 廣州控股將通過多種形式加強在風力發電、垃圾發電、生物質發電、太陽能、海洋能等新能源及可再生能源業務領域的研究、布局和開拓力度，與國內xxx的能源研究機構合作，探索和研究新能源技術，使公司進一步提高對社會的責任感，為建設資源節約型、友好型社會，促進經濟發展與人口、資源、協調做出貢獻。

　　 證券資料

證券類型 A股

　　上市日期 1997-07-18

　　發行價(元) 7.87

　　加權發行市盈率

　　攤薄發行市盈率 16.30

　　發行方式 上網定價發行

　　公開總發行數量(萬股) 10000.00

　　發行股數量(萬股) 9000.00

　　配售給基金股數(萬股)

　　申購代碼1 730098

　　申購簡稱1 廣發電力

　　上網發行申購上限(萬股) 9.00

　　上網發行(萬股) 9000.00

　　募集資金(萬元) 78700.00

　　發行中簽率(%) 1.11

　　 發行分配

派現與募資對比

廣州控股上市以來總計向A股流通股東派現11次共32.16億元；募資3次共7.87億元。

　　新股發行

　　1997-6-27 發行1.00億股，發行價7.87元

　　1997-7-18 0:00:00 上市首日漲跌幅10775.00%，換手率66.08%

　　分紅歷史

　　2009-06-12派現金0.900元(扣稅后0.810元)

　　2008-05-07派現金2.700元(扣稅后2.430元)

　　2007-05-10派現金2.000元(扣稅后1.800元)

　　2006-05-10派現金1.500元(扣稅后1.350元)

　　2005-05-11每10股送4.0股轉增1.0股派現金2.000元(扣稅后1.800元)

　　 股本股東

　　 股本結構 廣州控股流通A股總計20.59億，占總股本100.00%。

　　 十大股東

　　 編號 股東名稱 持股數量 持股比例 股本性質 1 廣州發展集團有限公司 138063.98萬 67.047% 流通A股 2 中國長江電力股份有限公司 23039.83萬 11.189% 流通A股 3 中國農業銀行－交銀施羅德成長股票證券投資基金 987.73萬 0.480% 流通A股 4 中國工商銀行－華安中小盤成長股票型證券投資基金 977.08萬 0.474% 流通A股 5 中國農業銀行－長盛同德主題增長股票型證券投資基金 822.26萬 0.399% 流通A股 6 中國農業銀行－富國天瑞強勢地區精選混合型式證券投資基金 703.11萬 0.341% 流通A股 7 中國建設銀行－國泰金馬穩健回報證券投資基金 676.49萬 0.329% 流通A股 8 招商銀行－上證紅利交易型式指數證券投資基金 512.82萬 0.249% 流通A股 9 中國建設銀行－博時主題行業股票證券投資基金 489.24萬 0.238% 流通A股 10 BILL MELINDA GATES FOUNDATION TRUST 451.10萬 0.219% 流通A股

　　 PE分布圖

PE分布圖

廣州控股歷史的市盈率在10倍到50倍之間。

　　2008年公司PE處于所有上市公司PE從低到高排序前40.8%，處于合理的。

　　2009年一致預期PE在所有有盈利預測的上市公司的PE從低到高排序前36.9%，處于合理的。

　　 持倉結構

廣州控股在過去的一年中，股東戶數呈減少趨勢，機構持倉比例增加。最新季度情況表明，該股人均持股增加。最新機構持倉為70.29%，部分機構對該股看法有所上調，倉位上調6.81％。

　　 財務情況

　　 收入趨勢 (最新發布于2009-09-30)廣州控股2009年第三季度實現主營收入53.92億元，比上年同期下降15.58%。

　　 盈利趨勢 (最新發布于2009-09-30)廣州控股2009年實現凈利潤7.62億元(基本每股收益0.2544元)，比上年同期增長89.35%。

　　 財務分析 規模增長指標

廣州控股過去三年平均銷售增長率為9.78%,在所有上市公司排名（1167/1710），在其所在的電力公用事業行業排名為31/48，外延式增長合理

　　EPS成長性

　　廣州控股過去EPS增長率為0.63%，在所有上市公司排名（975/1710），在其所在的電力公用事業行業排名為18/48，公司成長性合理

　　盈利能力指標

　　廣州控股過去三年平均盈利能力增長率為0.58%，在所有上市公司排名（1122/1710），在所在的電力公用事業行業排名為 （19/48）。盈利能力合理

　　EPS穩定性

廣州控股過去EPS穩定性在所有上市公司排名（849/1710），在其所在的電力公用事業行業排名為12/48 。公司經營穩定合理

　　 投資亮點

　　1. 公司是珠三角地區甲醇的集散中心，正在向產業鏈上游拓展，與大同煤礦集團合資設立同煤發展化學工業有限公司，共同投資建設和經營山西省大同120萬噸/年甲醇項目，這種產業鏈式經營模式給公司拓展了發展潛力。

2. 公司2009年前三季度主要財務指標:每股收益0.2544(元)，每股凈資產4.1930(元)，凈資產收益率6.0700%,營業收入5391990607.1000(元),同比增減-15.5781%;歸屬上市公司股東的凈利潤523806847.18(元),同比增減127.3458%。

3. 公司在全國銀行間債券市場公開發行2009年xxx期短期融資券人民幣10億元，期限為365天，發行利率確定為1.89%,債權債務起息日為2009年4月17日,兌付方式為到期一次性還本付息。

　　4. 公司2008年度利潤分配方案為:每股派0.09元人民幣(含稅)。股權登記日:2009年6月11日，除息日:2009年6月12日，現金紅利發放日:2009年6月19日 。

　　5. 6月8日，公司和佛山市公用事業控股有限公司共同投資建設的三水恒益電廠項目正式動工，總投資55.2億元，投產后，預計年發電量為60億度,年收入達22.35億元。

　　 投資

　　綜合投資：廣州控股（600098）的綜合評分表明該股投資價值一般（★★★），運用綜合估值該股的估值區間在7.69-8.46元之間，股價目前處于低估區，可以放心持有。

　　12步價值評估投資：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值較佳（★★★★），你對該股采取參與的態度。

行業評級投資：廣州控股（600098）屬于電力行業，該行業目前投資價值一般（★★★），該行業的總排名為第45名。

　　成長質量評級投資：廣州控股（600098）成長能力較好（★★★★），未來三年發展潛力一般（★★★），該股成長能力總排名第104名，所屬行業成長能力排名第6名。

　　評級及盈利預測：廣州控股（600098）預測2009年的每股收益為0.32元，2010年的每股收益為0.35元，當前的目標股價為7.69元，投資評級為持有。