上證50指數

　　簡述

上證50指數，，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，。

　　 背景

現有的上證指數體系包括上證(綜合)指數、上證180指數、上證A股指數、上證B股指數和5個行業分類指數。在這些指數中,以上證(綜合)指數的影響力xxx,但是,自2001年市場深幅調整以來,由于股價結構調整的原因,優質股群和劣質股群的分化現象日益突出,價值成長的興起又進一步加劇了這種分化。

從2003年實際情況看,截至12月26日,上證綜指較前一年末上漲了11.5%。然而,如果扣除今年來上市的66家新股因素,指數實際上較去年末只上漲了5.58%。

鑒于上述的指數虛化問題,使得推出新的成分股指數十分必要。現有的180指數,連同深圳的100指數共同構成了兩市的價值重心。但是無論從成熟市場經驗看,還是從國內實際需要看,這種劃分仍顯粗糙,因而,適時推出上證50成分股指數就顯得十分必要。

　　 特征

從上證50成分股的情況看,具有如下特征

xxx,上證50成分股2003年3季度的凈利潤與利潤總額占同期全部A股的比例分別達到42.06%與43.05%,是優質藍籌股的突出代表;

第二,整體相比而言,上證50成分股較上證180成分股具有更好的流動性,并且能夠更準確地反映優質大盤藍籌股的市場表現;

　　第三,從今年以來市場表現看,50只成分股平均漲幅28.86%,xxx漲幅為上海汽車的108.19%,最小漲幅為哈飛股份的-34.96%,個股市場表現的差異仍然較大;

第四,在50只成分股中,3季度被基金重倉持有的股票達到35只,占70%。可以說,上證50將成為價值藍籌股的代名詞,成為反映主流機構持倉的風向標。

對投資者而言,應緊緊圍繞公司未來的盈利預期及所處行業的景氣狀況,并結合公司二級市場的股價是否充分反映其基本面變化等因素,來把握公司選擇及買賣時機選擇,以求獲取xxx收益。

由于上證50成分股都是大企業，大都缺乏成長性，對于那些期望分享上市公司高速成長的投資者，上證50指數并非xxx的選擇(上證50成分股中具備較好的成長性股票或許只有幾只甚至更少)，成長性較好的企業多數都是小公司，這類公司大多數總市值都小于100億元，而以2011年8月4日數據，上證50成分股最低的市值都超過279億元。

　　 計算方法 計算公式

上證180和上證50指數以點為單位，精確到小數點后3位。上證180和上證50指數采用派許加權綜合價格指數公式進行計算，計算公式如下:報告期指數=報告期成份股的調整市值×1000/基期,其中，調整市值 = Σ(股價×調整股本數)，基期亦稱為除數。指數計算中的調整股本數系根據分級靠檔的方法對樣本股股本進行調整而獲得。要計算調整股本數，需要確定流通量和分級靠檔兩個因素。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市值出現非交易因素的變動時，采用除數修修正原除數，以指數的連續性。

　　 樣本調整

上證50指數依據樣本穩定性和動態相結合的原則，每半年調整一次成分股，調整時間與上證l80指數一致。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。每次調整的比例一般情況不超過l0%。樣本調整設置緩沖區，排名在40名之前的新樣本優先進入，排名在60名之前的老樣本優先保留。

　　 指數的修正調整

為指數的連續性，當樣本股名單發生變化或樣本股的股本結構發生變化或樣本股的市值出現非交易因素的變動時，上證180和上證50指數采用除數修修正原除數。上證180和上證50指數采用除數修修正，修正公式為:修正前的調整市值/原除數=修正后的調整市值/新除數,其中:修正后的調整市值=修正前的調整市值+新增(減)調整市值。由此公式得出新除數(即修正后的除數，又稱新基期)，并據此計算以后的指數。

　　 成份股

上證50示意圖由2011年7月1日起，上證50指數50只成份股包括:

　　股票代碼

　　股票名稱

　　入選時間

　　權重(%)

　　600036

　　招商銀行

　　2004-01-02

　　6.29

　　601318

　　中國平安

　　2007-03-15

　　6.16

　　600016

　　民生銀行

　　2004-01-02

　　5.06

　　601328

　　交通銀行

　　2007-05-29

　　4.52

　　600000

　　浦發銀行

　　2004-01-02

　　4.33

　　601166

　　興業銀行

　　2007-02-26

　　4.15

　　601088

　　中國神華

　　2007-10-23

　　4.06

　　600030

　　中信證券

　　2004-01-02

　　3.56

　　600519

　　貴州茅臺

　　2005-07-01

　　3.50

　　600837

　　海通證券

　　2009-01-05

　　2.89

　　601601

　　中國太保

　　2008-07-01

　　2.73

　　601398

　　工商銀行

　　2006-11-10

　　2.67

　　601668

　　中國建筑

　　2010-01-04

　　2.26

　　600031

　　三一重工

　　2011-01-04

　　2.18

　　600585

　　海螺水泥

　　2011-07-01

　　2.13

　　600111

　　包鋼稀土

　　2011-01-04

　　1.98

　　601006

　　大秦鐵

　　2006-08-15

　　1.92

　　601899

　　紫金礦業

　　2009-01-05

　　1.86

　　601939

　　建設銀行

　　2008-01-02

　　1.86

　　600050

　　中國聯通

　　2004-01-02

　　1.80

　　601169

　　銀行

　　2009-01-05

　　1.74

　　601288

　　農業銀行

　　2010-07-29

　　1.71

　　601857

　　中國石油

　　2007-11-19

　　1.64

　　600048

　　保利地產

　　2007-01-04

　　1.60

　　601989

　　中國重工

　　2011-07-01

　　1.51

　　600547

　　山東黃金

　　2010-01-04

　　1.47

　　600900

　　長江電力

　　2004-01-02

　　1.37

　　600028

　　中國石化

　　2004-01-02

　　1.32

　　600348

　　國陽新能

　　2011-01-04

　　1.32

　　600104

　　上海汽車

　　2004-01-02

　　1.31

　　600089

　　特變電工

　　2010-01-04

　　1.31

　　601699

　　潞安環能

　　2010-07-01

　　1.28

　　600019

　　寶鋼股份

　　2004-01-02

　　1.25

　　600362

　　江西銅業

　　2007-01-04

　　1.24

　　601600

　　中國鋁業

　　2007-04-30

　　1.23

　　600015

　　華夏銀行

　　2004-01-02

　　1.17

　　600383

　　金地集團

　　2010-01-04

　　1.17

　　601168

　　西部礦業

　　2008-01-02

　　1.17

　　600489

　　中金黃金

　　2010-01-04

　　1.12

　　601628

　　中國人壽

　　2007-01-23

　　1.09

　　601766

　　中國南車

　　2011-07-01

　　0.89

　　 600518 康美藥業 2013-6-17

　　600999

　　招商證券

　　2013-6-17

　　601688

　　華泰證券

　　2011-01-04

　　0.79

　　601958

　　金鉬股份

　　2009-07-01

　　0.74

　　601390

　　中國中鐵

　　2008-07-01

　　0.73

　　601919

　　中國遠洋

　　2008-07-01

　　0.73

　　601111

　　中國國航

　　2007-07-02

　　0.65

　　601818

　　光大銀行

　　2011-01-04

　　0.53

　　601118

　　海南橡膠

　　2011-07-01

　　0.37

　　 ETF 買賣條件和波動幅度

開立有上海A股賬戶、上海基金賬戶的投資者都可以買賣，投資門檻低，價格低的時候，不到兩百元就能買一手。但它屬于股票型基金，價格會波動，如果遇到牛市，會大漲，如果遇到熊市，會大跌。2005年最低693.53點，2007年最高4772.93點，xxx漲幅588%，2008年最低1269.29點，xxx跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元，2007年最高4.584元，xxx漲幅729%，2008年最低1.206元，xxx跌幅74%。

　　 概況

1.基金名稱:上證50交易型式指數證券投資基金

　　2.基金簡稱:50ETF

　　3.基金代碼:510050

　　4.基金類型:交易所交易基金

　　5.基金規模:10360566757

　　6.成立日期:2004-12-30

　　7.基金年限:不定期

　　8.到期日期:未知

　　9.上市日期:2005-02-23

10.托管人:中國工商銀行股份有限公司

　　11.管理人:華夏基金管理有限公司

　　注冊地址:市順義區天竺空港工業園區A區

　　12.投資類型:指數型

13.投資:投資目標:緊密標的指數,追求偏離度和誤差最小化。

投資:中國經濟和資本市場將長期快速增長，指數化投資可以以最低的成本和較低的風險獲得市場平均水平的長期回報。標的指數具有良好的市場代表性、流動性與藍籌特征，通過完全復制法實現偏離度和誤差最小化，可以滿足投資者多種投資需求。

投資范圍:主要投資于標的指數成份股、備選成份股。少量投資于新股、債券及中國證監會允許的其他金融工具。

14.基金簡介:本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、基金合同及其他有關募集。本基金募集申請已經中國證監會2004年11月22日證監基金字[2004]196號文批準。

　　申購贖回:

基金名稱:上證50交易型式指數證券投資基金

　　認購起始日:2004-11-29

　　認購截止日:2004-12-24

認購費率:認購份額(M)M<100萬份費率為1.0%;100萬份≤M<1000萬份費率為0.8%;M≥1000萬份費率為0.5%。

　　申購起始日:2005-02-23

　　申購代碼:510053

申購費率:申購基金份額時代理券商可按照0.5%的標準收取傭金。

　　贖回起始日:2005-02-23

贖回費率:贖回基金份額時代理券商可按照0.5%的標準收取傭金。