消費金融公司

　　基本概述

消費金融原理所謂的消費金融公司是指經中國銀行業監督管理委員會批準，在中華人民國境內設立的，不吸收存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的xxx的非銀行金融機構。

　　

2010年，國內首批3家消費金融公司于1月6日獲得中國銀監會同意籌建的批復，首批獲批的消費金融公司發起人分別為中國銀行、銀行和成都銀行，這3家公司將分別在上海、和成都三地率先試點。其中，全國xxx為北銀消費金融有限公司注冊資本3億元人民幣，為銀行全資子公司；第二家為中銀消費金融公司注冊資本為5億元人民幣，由中國銀行出資2.55億元，占股51%；百聯集團出資1.5億元，占30%；陸家嘴金融發展控股公司出資0.95億元，占19%；第三家四川錦程消費金融公司注冊資本3.2億元人民幣，由成都銀行出資占比51%，馬來西亞豐隆銀行出資占比49%，是全國xxx合資消費金融公司。隨后，2月12日，銀監會又給PPF集團發放了天津試點的牌照，由PPF集團全資建立的捷信消費金融有限公司在天津成立，注冊資金為3億元人民幣，成為中國xxx外商獨資的消費金融公司。

　　

2012年11月27日，中國銀監會副蔡鄂生在天津舉行的2012天津消費金融論壇上表示，試點工作自2010年開展至今兩年多來，4家試點消費金融公司獲得較快發展，并積累了豐富的經驗。截至2012年10月底，、天津、上海和成都的四家試點消費金融公司資產總額已達40.16億元，xxx余額為37.09億元，客戶總戶數達19萬多人。四家試點消費金融公司運行平穩，業務規模穩步擴大，盈利能力逐步提高，已有三家公司實現盈利。[2][3]

　　 分析比較

消費金融公司當前銀監會已經向高層管理部門遞交了在、上海等大城市設立消費金融公司試點的，通過后將及時公布《消費金融公司試點管理辦法》。監管設置了資本充足率、公司經營活動的資金來源等門檻，但如果這種消費公司真的出現，將是中國金融史上的平地一聲雷。其創舉意義或者只有早年重新開辦典當行、現在預備的民間信貸才稍許可以媲美。但即便如此，后二者程度也不一樣。因為它們只不過是把借貸這塊肥肉從商業銀行壟斷的市場中，地、也是地挖出空間來。說起來這其實是借貸市場不同層次的真實地體現，沒有什么經營方式的本質在里面。

　　但現在要設立的卻是完全新型的金融服務機構。在這個被稱為消費金融公司的中，其經營方式的核心標志，就是要滿足短期、小額、無、無抵押的條件。

　　

稍具類似意義的金融業務，中國現在只有信用卡透支。但在中國能夠用信用卡透支的消費人群中，只要不是惡意透支的消費者，估計就不會需要消費金融公司的創新服務了；而且這樣的人群在消費信貸的市場劃分里，更合適銀行和信用卡公司來服務。

　　短期，沒有抵押的小額消費信貸，在中國實在不具備實現條件。因為即便是消費信貸發達的國家，其消費金融公司也主要是對有穩定收入的中低端個人客戶服務的。試問國內如何來界定這個中低端個人客戶的市場范圍？無法界定中低端，那就無法滿足這樣的公司經營上的“小額”。不是“小額”，你就不是消費金融公司。

　　

如果要求消費金融公司的經營無、無抵押，從金融風險控制的技術上，就要求有足夠完善的個人用戶的信用體系。那么這個體系中國有嗎？高的都未必全有，中低端的似乎也還沒開始實際應用。就算有應用，各地銀行和其他金融機構早就分而食之了，畢竟“21世紀最重要的就是信用”。

　　

實際上，要達到激活小額消費xxx的目的，直接把早些日子的“民間借貸”放開就是了。管好那些早就存在的民間借貸者，招安那些打擊不完的地下錢莊，比去試點這些新東西效果更好，還很節省資源、精力。古訓早說過“興一利，不如除一弊”，用在此處正好。

　　 啟動目的 促進經濟主導

消費金融公司銀監會非銀行金融機構監管部副主任陳瓊表示，設立消費金融公司這樣一類新型金融機構，是促進我國經濟從投資主導型向消費主導型轉變的需要。“通過設立消費金融公司可以促進個人消費的增長，從而推動制造商和零售商產銷量增長，并帶動相關產業的需求，改變P對出口和固定資產投資的過度依賴。”

　　

消費金融在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發揮著積極的推動作用，這一金融服務方式目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。在發達國家，消費金融公司主要面向有穩定收入的中低端個人客戶。消費金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押、服務方式靈活、xxx期限短等獨特優勢，廣受不同消費群體歡迎。

　　有數據顯示，全國xxx的家電連鎖企業之一—蘇寧電器的部分零售網點因有消費信貸的支持銷量增加了40%。不少專家指出，要大規模啟動國內消費市場，除了加大銀行等機構的信貸支持以外，還需要消費金融公司等更多專業化金融機構的支持。

　　 消費信貸服務

消費金融公司的業務主要包括個人耐用消費品xxx及一般消費金融公司用途個人消費xxx，前者通過經銷商發放，后者直接向xxx人發放。

　　

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，針對居民的不同金融消費需求，專業性金融機構可以提供更多專業化的服務，“要進一步從深度和廣度上大規模啟動居民消費，應當發揮專業性金融機構的作用。”

　　

與發達國家相比，我國目前從事消費信貸服務的金融機構類型很少，只有商業銀行、汽車金融公司兩類機構，消費xxx占xxx總額的比例不到12%，且主要以住房按揭xxx、汽車xxx和信用卡業務為主。對于居民耐用商品消費，以及旅游、教育等一般用途的個人消費等方面的信貸金融服務，仍然較為分散，專業化程度有所欠缺。

　　陳瓊指出，設立專業的消費金融公司，為商業銀行無法惠及的個人客戶提供了新的可供選擇的服務，可以滿足不同群體消費者不同層次的需求。與此同時，設立專業的消費金融公司，對于豐富我國的金融機構類型，促進金融產品創新具有重要的意義。

　　 嚴格監管標準控風險

　　由于消費金融公司發放的xxx是無、無抵押xxx，風險相對較高，銀監會因而設立了嚴格的監管標準。

　　

陳瓊介紹，消費金融公司在試點階段的業務將不涉及房地產xxx和汽車xxx等高風險產品。且消費金融公司資本充足率不得低于10%，同業拆入資金比例不高于資本總額的xxx，資產損失準備充足率不低于xxx。

　　

此外，為防止一般用途個人消費xxx被挪作他用，銀監會還要求，該項xxx的額度不得超過以往對該xxx人發放單筆xxx的最高額度，而且只有已取得個人耐用消費品xxx的信譽良好的老客戶才可得到此項xxx。

　　 xxx信息 xxx上限或為3萬

消費金融公司對于一次到底能貸多少錢，根據《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（國辦發〔2013〕67號），消費金融公司向個人發放消費xxx不應超過客戶風險承受能力且xxx人xxx余額最高不得超過人民幣20萬元。

　　業內人士表示，雖然公司目前尚未對xxx上限做出明確，但應該暫時不會超過汽車類xxx的下限，差不多3萬元左右。

　　對于即將開展的這項新業務，該人士表示出充足的信心。他指出，過去一年買房的人群規模龐大，估計今年在家裝消費xxx這一塊公司應該大有可為。

　　 xxx利率問題

　　天下沒有免費的午餐，消費者在享受便捷的同時，也要為付費做好準備。

　　為了防止過度消費，銀監會此前公布的《消費金融公司試點管理辦法》對于此類xxx的利率做了。即每筆xxx將由消費金融公司按xxx人的風險等級進行定價，但最高不得超過央行同期xxx利率的4倍，超過一毫一厘即成為法律界定的高利貸。

　　“在試行初期，我們將在擴大利差與搶占市場之間找到一個平衡點，不會將利率定得過高。”一位不愿具名的消息人士向記者透露。

　　目前，央行的一年期xxx基準利率為5.31%，六個月為4.86%，一至三年則為5.4%。據上述人士介紹，一般而言，消費類xxx的還款期限最長為兩年。如果按照一年還完款來計算，借消費xxx買一部價值3000元的手機，您為此付給銀行的利息最高可能達到637.2元。

　　“個人征信記錄，將成為我們評估xxx利率高低的重要參考。”該人士表示。

　　 試點辦法 xxx章總則

消費金融公司xxx條 為促進消費金融業務發展，規范消費金融公司的經營行為，根據《中華人民國銀行業監督管理法》、《中華人民國公司法》等法律法規，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱消費金融公司，是指經銀監會批準，在中華人民國境內設立的，不吸收存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的xxx的非銀行金融機構。

　　第 本辦法所稱消費xxx是指消費金融公司向xxx人發放的以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的xxx。

　　第四條 消費金融公司名稱中應當標明“消費金融”字樣。未經銀監會批準，任何機構不得在名稱中使用“消費金融”字樣。

　　第五條 銀行業監督管理機構依法對消費金融公司及其業務活動實施監督管理。

　　 第二章設立、變更與終止

　　第六條 申請設立消費金融公司應當具備下列條件：

　　（一）有符合《中華人民國公司法》和銀監會的公司章程；

　　（二）有符合條件的出資人；

　　（三）有符合本辦法的最低限額的注冊資本；

　　（四）有符合任職資格條件的董事、高級管理人員和熟悉消費金融業務的合格從業人員；

　　（五）建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理制度，具備與業務經營相適應的管理信息系統；

　　（六）有與業務經營相適應的營業場所、安全防范措施和其他設施；

　　（七）銀監會的其他審慎性條件。

　　第七條 消費金融公司的出資人應當為中國境內外依法設立的企業法人，并分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資數額最多并且出資額不低于擬設消費金融公司全部股本30%的出資人，一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。

　　前款所稱主要出資人須為境內外金融機構或主營業務為提供適合消費xxx業務產品的境內非金融企業。

　　第八條 金融機構作為消費金融公司主要出資人，應當具備下列條件：

　　（一）具有5年以上消費金融領域的從業經驗；

　　（二）最近1年年末總資產不低于600億元人民幣或等值的可兌換貨幣（合并會計報表口徑）；

　　（三）財務狀況良好，最近2個會計年度連續盈利（合并會計報表口徑）；

　　（四）信譽良好，最近2年內無重大違法違規經營記錄；

　　（五）入股資金來源真實，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股；

　　（六）承諾5年內不轉讓所持有的消費金融公司股權（銀行業監督管理機構依法責令轉讓的除外），并在擬設公司章程中載明；

　　（七）具有良好的公司治理結構、內部控制機制和健全的風險管理制度；

　　（八）滿足住所地國家（地區）監管的審慎監管指標要求；

　　（九）境外金融機構應當在中國境內設立代表處2年以上，或已設有分支機構，對中國市場有充分的分析和研究，所在國家或地區金融監管已經與銀監會建立良好的監督管理合作機制；

　　（十）銀監會的其他審慎性條件。

　　金融機構作為消費金融公司一般出資人，除應當具備第（三）、（四）、（五）、（六）、（七）、（八）、（九）項的條件外，還應當具備注冊資本不低于3億元人民幣或等值的可兌換貨幣的條件。

　　第九條 非金融企業作為消費金融公司主要出資人，應當具備下列條件：

　　（一）最近1年營業收入不低于300億元人民幣或等值的可兌換貨幣（合并會計報表口徑）；

　　（二）最近1年年末凈資產不低于資產總額的30%（合并會計報表口徑）；

　　（三）財務狀況良好，最近2個會計年度連續盈利（合并會計報表口徑）；

　　（四）信譽良好，最近2年內無重大違法違規經營記錄；

　　（五）入股資金來源真實，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股；

　　（六）承諾5年內不轉讓所持有的消費金融公司股權（銀行業監督管理機構依法責令轉讓的除外），并在擬設公司章程中載明；

　　（七）銀監會的其他審慎性條件。

　　非金融企業作為消費金融公司一般出資人，應當具備第（二）、（三）、（四）、（五）、（六）項的條件。

　　第十條 消費金融公司主要出資人可以在消費金融公司章程中約定，在消費金融公司出現支付困難時，給予流動性支持；當經營失敗導致損失資本時，及時補足資本金。

　　第十一條 消費金融公司至少應當有1名具備5年以上消費金融業務管理和風險控制經驗，并且出資比例不低于擬設消費金融公司全部股本15%的出資人。

　　第十二條 消費金融公司的注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣。

　　銀監會根據消費金融業務的發展情況及審慎監管需要，可以調整注冊資本的最低限額。

　　第十 消費金融公司根據業務發展的需要，經銀監會批準，可以設立分支機構。設立分支機構的具體條件由銀監會另行制定。

　　第十四條 消費金融公司董事和高級管理人員實行任職資格核準制度。

　　第十五條 消費金融公司有下列變更事項之一的，應當報經銀行業監督管理機構批準：

　　（一）變更公司名稱；

　　（二）變更注冊資本；

　　（三）變更股權或調整股權結構；

　　（四）變更公司住所或營業場所；

　　（五）修改公司章程；

　　（六）變更董事和高級管理人員；

　　（七）調整業務范圍；

　　（八）改變組織形式；

　　（九）合并或分立；

　　（十）銀監會的其他變更事項。

　　第十六條 消費金融公司有下列情況之一的，經銀監會批準后可以解散：

　　（一）公司章程的營業期限屆滿或者公司章程的其他解散事由出現；

　　（二）公司章程的機構決議解散；

　　（三）因公司合并或者分立需要解散；

　　（四）其他事由。

　　第十七條 消費金融公司因解散、依法被撤銷或被宣告破產而終止的，其清算事宜按照國家有關法律法規辦理。

　　第十八條 消費金融公司設立、變更、終止和董事及高級管理人員任職資格核準的行政許可程序，按照銀監會相關執行。

　　第十九條 消費金融公司設立、變更及業務經營過程中涉及外匯管理事項的，應當遵守國家外匯管理有關。

　　 第三章業務范圍及經營規則

　　第二十條 經銀監會批準，消費金融公司可以經營下列部分或者全部人民幣業務：

　　（一）發放個人消費xxx；

　　（二）接受股東境內子公司及境內股東的存款；

　　（三）向境內金融機構xxx；

　　（四）經批準發行金融債券；

　　（五）境內同業拆借；

　　（六）與消費金融相關的咨詢、代理業務；

　　（七）代理銷售與消費xxx相關的保險產品；

　　（八）固定收益類證券投資業務；

　　（九）經銀監會批準的其他業務。

　　第二十一條 消費金融公司向個人發放消費xxx不應超過客戶風險承受能力且xxx人xxx余額最高不得超過人民幣20萬元。

　　 第四章監督管理

　　第二十二條 消費金融公司應當按照銀監會有關，建立健全公司治理架構和內部控制制度，制定業務經營規則，建立全面有效的風險管理體系。

　　第二十 消費金融公司應當遵守下列監管指標要求：

　　（一）資本充足率不低于銀監會有關監管要求；

　　（二）同業拆入資金余額不高于資本凈額的xxx；

　　（三）資產損失準備充足率不低于xxx；

　　（四）投資余額不高于資本凈額的20%。

　　有關監管指標的計算方法遵照銀監會非現場監管報表指標體系的有關。銀監會視審慎監管需要可以對上述指標做出適當調整。

　　第二十四條 消費金融公司應當按照有關建立審慎的資產損失準備制度，及時足額計提資產損失準備。未提足準備的，不得進行利潤分配。

　　第二十五條 消費金融公司應當建立消費xxx利率的風險定價機制，根據資金成本、風險成本、資本回報要求及市場價格等因素，在法律法規允許的范圍內，制定消費xxx的利率水平，確價能夠全面覆蓋風險。

　　第二十六條 消費金融公司應當建立有效的風險管理體系和可靠的業務操作流程，充分識別虛假的申請信息，防止欺詐行為。

　　第二十七條 消費金融公司如有業務外包需要，應當制定與業務外包相關的政策和管理制度，包括業務外包的決策程序、對外包方的評價和管理、控制業務信息保密性和安全性的措施和應急計劃等。

　　消費金融公司簽署業務外包協議前應當向銀行業監督管理機構報告業務外包的主要風險及相應的風險規避措施等。

　　消費金融公司不得將與xxx決策和風險控制核心技術密切相關的業務外包。

　　第二十八條 消費金融公司應當按編制并報送會計報表及銀行業監督管理機構要求的其他報表。

　　第二十九條 消費金融公司應當建立定期外部審計制度，并在每個會計年度結束后的4個月內，將經代表人簽名確認的年度審計報告報送銀行業監督管理機構。

　　第三十條 消費金融公司應當接受依法進行的監督檢查，不得、阻礙。銀行業監督管理機構在必要時可以委托會計師事務所對消費金融公司的經營狀況、財務狀況、風險狀況、內部控制制度及執行情況等進行審計。

　　第三十一條 消費金融公司對xxx人所提供的個人信息負有保密義務，不得隨意對外泄露。

　　第三十二條 xxx人未按合同約定歸還xxx本息的，消費金融公司應當采取的方式進行催收，不得采用、、等不正當手段。

　　第三十 消費金融公司應當按照法律法規和銀監會有關監管要求做好金融消費者權益工作，業務辦理應當遵循公開透明原則，充分履行告知義務，使xxx人明確了解xxx金額、期限、價格、還款方式等內容，并在合同中載明。

　　第三十四條 消費金融公司違反本辦法的，銀行業監督管理機構可以責令限期整改；xxx未整改的，或者其行為嚴重危及消費金融公司的穩健運行、損害客戶權益的，銀行業監督管理機構可以區別情形，依照《中華人民國銀行業監督管理法》等法律法規，采取暫停業務、股東等監管措施。

　　第三十五條 消費金融公司已經或者可能發生、嚴重影響客戶權益的，銀監會可以依法對其實行接管或者促成機構重組。消費金融公司有違法經營、經營管理不善等情形，不予撤銷將嚴重危害金融秩序、損害利益的，銀監會有權予以撤銷。

　　 第五章附則

　　第三十六條 、澳門和地區的出資人設立消費金融公司適用境外出資人的條件。

　　第三十七條 本辦法中“以上”均含本數或本級。

　　第三十八條 本辦法由銀監會負責解釋。

　　第三十九條 本辦法自2014年1月1日起施行，原《消費金融公司試點管理辦法》（中國銀監會令2009年第3號）同時廢止。

　　 市場定位

　　只放貸不吸收存款

　　《試點辦法》，消費金融公司是指經銀監會批準，在中國境內設立的，不吸收存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的xxx的非銀行金融機構。消費金融公司名稱中應標明“消費金融”字樣。

　　 xxx優勢

　　購置家電旅游婚慶等可申請消費xxx

　　

消費金融公司消費金融公司是“不吸收存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的xxx的非銀行金融機構”，且消費金融公司主要為居民個人提供以消費為目的的xxx，比如購買家用電器、電子產品等耐用消費品，以及用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項，但不包括房貸和車貸。

　　銀監會表示，專業消費金融公司是傳統商業銀行的重要補充之一。與商業銀行相比，專業消費金融公司具有單筆授信額度小(一般在幾千元到幾萬元之間)、審批速度快(通常1小時內決策)、無需抵押、服務方式靈活(服務時間常常延長到下班后或周末)等獨特優勢。

　　xxx額度不超月收入5倍 利率最高4倍

　　為防止消費者過度消費，《試點辦法》，消費金融公司向個人發放消費xxx的余額不得超過xxx人月收入的5倍。而對于此類xxx的利率，銀監會表示，雖然是按xxx人的風險等級定價，但最高不得超過央行同期xxx利率的4倍。

　　按照，xxx利率較央行基準利率上浮超過4倍即為高利貸，消費金融公司在此剛巧打了擦邊球。但4倍的利率在同等產品中已經屬于非常高的利率水平，因此不少專家都認為，如果消費金融公司能夠在境內試點成功并且獲得很大的客流量，那么這個公司的股東都將靠高息收益賺得盆滿缽溢。

　　還款期限長達一年 無需

　　據相關人士介紹，消費金融公司如果開設，還款期限可能為1年。與之相比，信用卡的免息還款時間大約是30天至48天左右，典當行小額xxx期限則在3個月左右，因此，消費金融公司在還款期上具備明顯優勢。但需注意的是，消費xxx利息較高，且無免息期，消費者應根據個人收支情況綜合考慮。

　　據了解，客戶只要信用記錄良好，就可在短時間內獲得消費xxx，最快一筆業務只需半小時，并且無需抵押。

　　 業務范圍 不涉及房貸和車貸

　　《試點辦法》，消費金融公司可經營的業務包括：個人耐用消費品xxx，一般用途個人消費xxx，信貸資產轉讓，境內同業拆借，向境內金融機構xxx，經批準發行金融債券，與消費金融相關的咨詢、代理業務，銀監會批準的其他業務。

　　個人耐用消費品xxx是指消費金融公司通過經銷商向xxx人發放的用于購買約定的家用電器、電子產品等耐用消費品（不包括房屋和汽車）的xxx。一般用途個人消費xxx是指消費金融公司直接向xxx人發放的用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的xxx。 消費金融公司即將助力擴內需

　　當出口貿易無法實現經濟增長、投資市場行情無法預測之時，在我國宏觀經濟的三駕馬車中，也許只有擴大消費才能擴大內需，從而更好地刺激經濟復蘇。在此背景下，銀監會昨日宣布，向社會征求對《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱《試點辦法》）的意見，并擬在、天津、上海、成都設立消費金融公司試點。

　　據了解，所謂消費金融公司，主要的特點是在不吸收存款的前提下，為無法從銀行渠道獲得融資的客戶提供小額無無抵押xxx。在CPI、PPI連續三個月出現下降，數據所反映出的居民消費意愿持續低迷的狀態下，無無抵押的小額xxx能夠成為刺激消費的原動力嗎？與以往的消費信貸服務公司相比，消費金融公司的優勢和不足又是什么？本報對此將一一解讀。

　　 用xxx為個人消費買單

　　出資人為境內外金融機構最低3億元可注冊消費公司資本充足率不得低于10%

　　銀監會相關人士昨日表示，所謂消費金融公司，就是指經銀監會批準，在中國境內設立的，不吸收存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的xxx的非銀行金融機構。而消費金融公司所發放的xxx，主要用于客戶購買個人耐用消費品。個人耐用消費品xxx是指消費金融公司通過經銷商向xxx人發放的用于購買約定的家用電器、電子產品等耐用消費品（不包括房屋和汽車）的xxx。

　　據銀監會透露，在我國目前從事消費信貸服務的金融機構類型很少，只有商業銀行、汽車金融公司兩類機構，消費xxx占xxx總額的比例不到12%，而且消費信貸業務品種也少之又少，主要是以住房按揭xxx、汽車xxx和信用卡業務為主。以耐用消費品為對象的無無抵押的小額消費信貸只有個別商業銀行和公司聯合辦理過，但是這類信貸一般規模小、手續繁瑣、專業化程度低、效率不高。

　　 出資人問題

　　此類公司主要出資人為境內外金融機構及銀監會認可的其他出資人。《試點辦法》對主要出資人制定了嚴格的準入條件。例如具有5年以上消費金融領域的從業經驗，資產總額不低于800億元人民幣，連續兩個會計年度盈利，3年內不轉讓出資等。對于境外金融機構，還必須符合在中國境內設立代表處兩年以上，且所在國家或地區金融監管已與銀監會建立良好的監管合作機制等。

　　知情人士表示，《試點辦法》將征求全社會意見，時間為一個月。而在銀監會發布此消息之前，已經有包括境內外多家金融機構和企業在爭取設立此類公司的資格。但由于首批試點僅在、天津、上海、成都4個城市開展，且每個城市僅試點一家公司，究竟誰有資格成為首批消費金融公司的股東，還要看試點公司的運行情況。

　　 注冊條件

　　消費金融公司最低注冊資本要求為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，這是參考了其他非銀行金融機構的注冊資本要求，并考慮到消費金融公司在初期業務經營中實現盈虧平衡的需要而制定的最低資本要求。另外，非金融機構還應具備凈資產率不低于30%的條件。

　　按照銀監會此前對汽車金融公司注冊資本的要求，汽車金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣或等值的可兌換貨幣。注冊資本為一次性實繳貨幣資本。非銀行金融機構作為汽車金融公司出資人，應當具備注冊資本不低于3億元人民幣或等值的可兌換貨幣的條件。

　　 資本充足率

　　由于此類公司不吸收存款，因此監管層將對公司的資本充足率做較高要求。《試點辦法》制定了不低于10%的資本充足率標準，另外還制定了不低于xxx的資產損失準備充足率以及不高于資本總額xxx的同業拆借資金比例。

　　雖然目前各商業銀行資本充足率標準尚為8%，但各銀行實際是按照10%的既定目標去完成的。據記者了解，國際上很多歷史悠久的銀行資本充足率達標線高達13%。另據相關人士透露，銀監會要求金融公司的不良率控制在5%以下，這個比例與商業銀行不良率沒有太大區別。

　　 xxx最高不超月薪5倍

　　為防止消費者過度消費，《試點辦法》，消費金融公司向個人發放消費xxx的余額不得超過xxx人月收入的5倍。而對于此類xxx的利率，銀監會表示，雖然是按xxx人的風險等級定價，但最高不得超過央行同期xxx利率的4倍。

　　按照，xxx利率較央行基準利率上浮超過4倍即為高利貸，消費金融公司在此剛巧打了擦邊球。但4倍的利率在同等產品中已經屬于非常高的利率水平，因此不少專家在接受采訪時都認為，如果消費金融公司能夠在境內試點成功并且獲得很大的客流量，那么這個公司本身的股東都將靠高息收益賺得盆滿缽溢。

　　“擴大內需的關鍵是擴大消費”

　　銀監會出臺《試點辦法》并非一蹴而就。據記者了解，早在去年，有關銀監會將成立消費金融公司的消息就被曝出。在這一點上，銀監會昨日表示，事實上，從2007年底開始，銀監會就對國內外消費金融行業的發展情況進行了研究。

　　針對此次《試點辦法》的出臺，銀監會認為，這是為了貫徹我國進一步擴大內需、促進經濟增長的戰略方針，通過提供更多的金融服務以促進消費需求的增長，增強消費對經濟發展的拉動作用。

　　

消費金融公司此時成立意義重大，中央財經大學中國銀行(3.57,0.07,2.00%)業研究中心主任郭田勇表示，在宏觀方面，擴大內需的核心是擴大消費。成立消費金融公司，最直觀的方面是擴大消費，為不同客戶群體提供個性化服務，同時為金融市場增加產品的種類和數量。

　　而參股或控股的金融機構，可通過消費公司xxx利息收益獲得更高的盈利點。

　　“銀行不能滿足所有融資需求”

　　“銀行不能滿足所有融資需求，這時就需要有一個金融機構給在銀行貸不到錢的客戶辦理融資業務。”大學中國金融研究中心副主任呂隨啟這樣表示。他介紹，所謂消費金融公司就是以前財務公司的升級版。

　　據記者了解，所謂財務公司，就是由大型企業集團投資成立的為本集團提供金融服務的非銀行金融機構。財務公司經營的金融業務大體上可分為融資、投資和中介三大塊。而這里提到的“融資”主要是發行企券和從事同業拆借，客戶群體為企業主。對此《試點辦法》顯示，與商業銀行相比，消費金融公司的目標客戶是有穩定收入的中低端個人客戶，包括年輕人群、年輕家庭，或需要將家用電器等消費品更新換代的家庭。

　　“消費金融公司的主要任務是向從銀行或其他渠道借不到款的客戶提供資金，用于消費。由于一些客戶的信用記錄存在問題，所以金融公司要收取較高利息來控制自身的資金風險。”呂隨啟表示。

　　對于利用消費金融公司來刺激消費實現擴大內需的言論，呂隨啟并不認同。他認為消費金融公司的成立和刺激消費無關，“這僅是金融體系的一次完善”。

　　 內部分配問題

　　無論如何，將成立消費金融公司的消息讓很多短時間內有xxx需求的人看到了希望。如果一切運行順利，此類公司將在6月份正式參與到百姓生活中。但如果此類金融公司xxx所收利息按4倍于央行同期xxx利率收取，金融公司內部的利潤分配問題將成為新的關注點。

　　在金融公司的股東身份問題上，盡管銀監會公布了出資人主要為境內外金融機構，但也為其他機構介入消費金融公司預留了空間——《試點辦法》，銀監會認可的其他出資人也可入股消費金融公司。

　　“這畢竟是個新的東西，監管層對此類公司監管經驗不足，將面臨巨大挑戰，其中最難檢測的就是股東信息披露及股東利潤是否存在沖突的問題。”呂隨啟表示，他認為，在股東構成方面，如果是實業資本和金融資本一起做股東，存在的問題將更多更復雜。另外，違約風險和違約率如何有效控制避免形成壞賬，也是令監管層“頭疼”的問題。

　　與同級產品大比拼

　　消費信貸VS信用卡

　　 利息和融資

　　據銀監會相關人士介紹，消費金融公司為客戶提供的xxx服務與信用卡業務為客戶提供的xxx服務雖然從理論上比較相似，但在實際操作過程中有很大區別。

　　“一般來說，信用卡消費屬于透支消費，就是客戶先用自己擁有的額度進行消費，過50天之后再把錢還給銀行。而消費金融公司的xxx原理分為兩個階段，xxx個階段是客戶在進行消費時發現資金不夠，到金融公司申請xxx，金融公司在核實xxx者信用記錄后，將這筆xxx直接劃給客戶需要支付的商家；當客戶在這個金融公司有過良好的xxx記錄后再次xxx時，金融公司可以直接把資金貸給客戶，由客戶按照自己的需求將錢用于消費。”在闡述消費金融公司和信用卡業務的區別時，銀監會人士這樣表示。她說，為防止一般用途個人消費xxx被挪做他用，銀監會還要求，該項xxx的額度不得超過以往對該xxx人發放單筆xxx的最高額度。

　　而在具體的xxx還款細節上，二者也有很大不同。首先是xxx額度上，目前很多銀行為符合條件的客戶發放較高額度的信用卡，一些信用卡金卡額度甚至高達百萬元；而消費金融公司向個人發放消費xxx的余額不得超過xxx人月收入的5倍，也就是說，如果客戶月收入5000元，那么金融公司一次性發放給他的xxx最多不超過2.5萬元。

　　其次，在一筆xxx業務的還款時間上，信用卡的還款時間是30天左右，商場分期付款最長為36個月。而據相關人士介紹，金融公司如果開設，還款期限可能為1年。由此出現了新的區別：信用卡在還款期內是不需要支付xxx利息的，而金融公司xxx利率按xxx人的風險定價，但不得超過同期銀行xxx利率的4倍。

　　消費信貸VS銀行無產品

　　 消費信貸更容易申請

　　其實在消費金融公司試點之前，境內已經有一些銀行推出了所謂“無、無抵押”的小額xxx業務。例如渣打銀行此前推出的“現貸派”xxx產品，這款產品對客戶身份的要求是每月稅前收入3000元，只要滿足這一個條件，同時客戶在央行信用記錄良好，即可獲得最高30萬元的xxx，最長使用期限為4年。相比之下，消費金融公司的優點是沒對消費者月收入進行硬性，它巧妙地將月收入與xxx額度聯系在了一起。

　　和消費金融公司客戶xxx的目的相同，“現貸派”產品也是用于小額個人或家庭消費，如結婚、裝修、旅游、、購置家電等。除渣打銀行外，花旗銀行也有一款類似的小額xxx業務“幸福時貸”，基本上均是針對年輕購買、留學深造、蜜月旅行等消費需求。但據記者了解，這些看上去沒有更多附加條件的小額xxx，需要客戶支付較高的利率，年利率一般在7%-9%之間，雖低于消費金融xxx，但服務費率不掉身價：“現貸派”與“幸福時貸”都采用固定利率，并按月收取xxx本金0.49%的賬戶管理費。

　　相比之下，消費信貸xxx的優點是：客戶只要信用記錄良好，就可在短時間內獲得xxx，最快一筆業務只需半小時。而銀行無產品雖然“看上去很美”，可實際申請卻要客戶等待很長時間，辦理業務的手續非常復雜。

　　消費信貸VS典當行小額xxx

　　 消費信貸還款期限更長

　　雖然都是小額xxx，但消費信貸和典當行對客戶提供的服務差別很大。從資金合算的角度來講，消費信貸平均一年的xxx期限超過了典當行最佳xxx期限3個月的“底線”。

　　之所以這樣說，是因為相關專家算的一筆賬：以消費者在銀行做房地產類一年期的xxx舉例，銀行xxx利息加上評估費大約需交xxx額的9%左右，這是一筆一次性的費用，而到典當行抵押兌現，3個月的月息是9.6%左右。“因此說，以3個月為期限，從費用和效率上來說，典當融資要明顯比銀行合算。但是超過了3個月，典當的費用就會超過銀行xxx費用。”

　　與此同時，消費信貸可以實現無無抵押xxx，可典當行在這方面是“不見兔子不撒鷹”——必須拿到客戶可以用來抵押的票據或車輛才肯放貸。

　　消費信貸VS小額xxx公司

　　 xxx范圍更廣

　　消費金融公司所面對的人群主要是城市工作的中低收入居民，并沒有將融資大門朝中小企業和涉農企業敞開。

　　與之相比，此前在多個省市都已成立的小額xxx公司似乎xxx范圍更廣泛。據了解，小額xxx公司的xxx對象重點放在從事種植業（如蔬菜大棚）、養殖業、林果業、農副產品加工業（如玉米和果脯深加工）、農村流通業（如物流、運輸業等）的生產者和經營者身上。

　　小額xxx公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收存款，經營小額xxx業務的有限責任公司或股份有限公司。小額xxx公司的經營機制，既不同于商業銀行，也不同于農信社。

　　小額xxx公司的注冊資本全部為實收貨幣資本，由出資人或發起人一次足額繳納，它不進行任何形式的內外部集資和吸收存款。有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額xxx公司注冊資本總額的10%，這些指標都低于消費金融公司。

　　 地位優勢

　　另外，與民間信貸中比較常見的高利貸形式相比，消費信貸不但從利率上有優勢，而且從地位上也有優勢。雖然相關人士一直民間信貸陽光化，但真正實現陽光化還要走很長的，而消費金融公司直接受銀監會監管，一成立就是“正規軍”。另外，在催款方式上，高利貸作風一貫被指為，但在銀監會的《試點辦法》中，明確提到“不得以、等手段催收xxx”。

　　 審批和評論

消費金融公司2010年1月6日，中國首批3家消費金融公司獲得中國銀監會同意籌建的批復，這標志著消費金融公司這種在市場經濟中已經存在400年之久的金融業態終于在中國“破冰”。

　　

首批獲批的消費金融公司發起人分別為中國銀行、銀行、和成都銀行，這3家公司將分別在上海、和成都三地率先試點。其中，在上海浦東新區試點的中銀消費金融公司注冊資本擬為5億元人民幣，由中國銀行出資2.55億元，占股51%；百聯集團出資1.5億元，占30%；陸家嘴金融發展控股公司出資0.95億元，占19%。

　　2010年1月16日，上海市浦東新區金融服務局介紹，作為上海建設國際金融中心的核心功能區，在此次消費金融公司率先試點之后，下一步房地產信托投資基金試點、信貸轉讓市場、期貨保稅交割、信托登記平臺等金融創新項目都有望在浦東新區先行先試。

　　國泰君安首席經濟學家雷說，消費金融公司獲批籌建，是國內推動金融創新的一大突破，有利于完善金融機構體系，有利于進一步擴大消費、發揮金融對轉變發展方式的支持作用。

　　上海國際金融學院院長陸紅軍教授認為，試點消費金融公司，反映了中國通過金融創新支持實體經濟發展的新探索；而這種先行先試的金融創新試點也將繼續深化，體現了中國在初步克服國際金融危機影響后，在金融領域進一步創新的決心。中國消費金融公司的成立被外媒看作是中國力圖進一步拉動民間消費的嘗試，因此中國安排了實力雄厚的合作方，以確保順利推行。《華爾街日報》7日以上海為例說，作為中國四大國有銀行之一的中國銀行這次參與籌建消費金融公司，在上海浦東新區試點的中銀消費金融公司注冊資本將達到人民幣5億元。中國銀行將持有51%的股權，百聯集團和陸家嘴[24.56 0.45%]則分別持有30%和19%的股份。

　　歐美評論說，消費金融公司的破冰反映出，中國正力圖從“出口大國”轉變為“消費大國”，這也被看作是中國經濟成功升級的關鍵。“消費金融公司”對于中國老百姓來說還是一個新名詞，但在已經有400年歷史。它一般是指不吸收存款，以小額、分散為原則，為境內居民個人提供消費信貸的非銀行金融機構，目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用，并被證明能刺激居民消費，增加有效需求。《環球時報》記者在歐洲了解到，個人客戶可向消費金融公司申請xxx，基本上都不超過2萬歐元，一般都是為了購買個人耐用消費品或是一般用途的個人消費，像是購置新的家電，用于房屋裝修以及出國旅游等，一般申請在一周左右時間內就可獲得批準。

　　 未來發展

　　競爭優勢不明顯

　　

中國目前（截止2009年底）消費信貸市場80%以上是房貸和汽車xxx，留下的20%，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業銀行也提供相關服務，不少銀行發放的信用卡都有分期付款功能。雖然消費金融公司向個人發放消費xxx的余額不得超過xxx人月收入的5倍，這個上限比一般的信用卡要高，也不見得有太大的競爭優勢。

　　征信體系殘缺下的囚徒困境

　　在指國征信體系殘缺的情況下，消費金融公司要和消費者達成一定信任關系談何容易？要么調查一個人的信用記錄做不到快捷，要么你做到了快捷但可能面臨客戶的信用風險。這顯然是一個囚徒困境，沒有了快捷和無，等于沒有了自己的獨特競爭力。

　　資金來源之困

　　消費金融公司不能吸收存款，錢從哪里來？除了自己的資本金之外，《辦法》可以通過境內同業拆借、向境內金融機構xxx以及經批準發行金融債券進行融資。盡管《辦法》金融機構做股東必須總資產達到800億元以上，但這依然無法消除消費金融公司自身風險大、融資難的困境。

　　撿銀行雞肋業務成敗難料

　　但消費金融與人民幣貿易結算試點不同，并非一開閘即“盈利滾滾”。一個明顯的悖論在于，未來消費金融公司的業務在于婚慶、旅游、教育等小額消費xxx領域，而這些業務實際上早已屬于商業銀行個貸部范疇，但并沒有被個貸部充分重視，目前成立消費金融公司，承擔的即是被摒棄的領域。