青龍管業

　　簡介

青龍管業

青龍管業股份有限公司位于青銅峽市河西區，始建于1975年，現有資產近10億元，專業技術人員200余人。公司員工隊伍合理，形成了研發、設計、生產、營銷及售后服務為一體的良性循環，生產規模和綜合實力居全國同行業前茅。

公司是西北地區xxx的供排水管道生產企業，國內xxx的供排水管道生產企業之一。公司擁有近千個不同規格的產品，是中國制管行業中產品種類和規格最齊全的管道制造企業。

　　公司始終秉承“追求一流，持續進步”的企業，以“為客戶提供好的產品和服務，為人們生活提供健康源泉，為員工成長和生活更美好，為社會進步貢獻力量”為旨，全力打造“誠信、責任、高效、創新、團隊、共贏”為核心價值觀的現代企業集團，創一流公司，鑄百年基業，為客戶提供一流的產品和服務，為我國的管道事業做出新的貢獻。

　　 主要產品

主要產品有：預應力鋼筒混凝土輸水管（PCCP，年產300公里）及專用管件、 預應力鋼筋混凝土輸水管（PCP，年產300公里）、鋼筋混凝土排水管（RCP，年產300公里）、聚氯乙烯（UPVC）和抗沖改性聚氯乙烯（PVC-M）給水管（年產40000噸）、高密度聚乙烯（HDPE）給水管，鋼絲網骨架塑料（PE）復合給水管，、各種塑膠管件、鋼塑管件等。

　　 產品應用

產品廣泛用于水利、電力、城市供排水、化工、通訊、工礦企業和公、鐵等多個領域。

　　 業務范圍

主要銷往、內蒙、陜西、甘肅、青海、山西、新疆、、天津、等省、市、自治區。

　　 經營情況

公司產品

　　報告期內主要產品的產能、產量、銷量、價格情況：

　　產品名稱 項目 2009年 2008年 2007年

　　預應力混凝土輸水管（PCP）

　　產能（km） 320.00 260.00 260.00

　　產量（km） 260.19 179.51 218.45

　　銷量（km） 208.99 193.06 222.54

　　產能利用率(%) 81.30 69.04 84.05

　　均價（元/km）470,980.55 472,979.27 322,650.71

　　預應力鋼 筒混凝土管（PCCP）

　　產能（km） 200.00 90.00 90.00

　　產量（km） 151.47 44 40.13

　　銷量（km） 164.17 41.57 30.08

　　產能利用率(%) 75.73 46.19 44.59

　　均價（元/km）1,686,865.41 1,291,044.80 1,288,990.55

　　鋼筋混凝土排水管（RCP）

　　產能（km） 350.00 260.00 260.00

　　產量（km） 225.29 182.30 224.30

　　銷量（km） 179.63 210.20 231.10

　　產能利用率(%) 64.37 70.12 86.27

　　均價（元/km） 410,705.91 473,245.54 284,995.87

　　聚氯乙稀管材（PVC） 產能（t） 40,000.00 20,000.00 20,000.00

　　產量（t） 20,820.35 17,020.00 14,089.00

　　銷量（t） 20,159.07 16,169.00 14,558.77

　　產能利用率(%) 52.05 85.10 75.45

　　均價（元/t） 8,744.53 9,696.93 7,917.14

　　聚乙烯管材（PE） 產能（t） 10,000.00 7,000.00 7,000.00

　　產量（t） 6,043.66 3,768.90 4,001.00

　　銷量（t） 4,597.92 4,120.11 3,588.86

　　產能利用率(%) 60.43 53.84 57.16

　　均價（元/t） 11,739.51 13,856.98 13,854.93

　　 發行介紹

青龍管業

　　發 行 人：青龍管業股份有限公司

　　主承銷商：廣發證券股份有限公司

　　(保薦人)

　　發行數量：3,500萬股

市 盈 率：33.33倍（每股收益按照2009 年度經會計師事務所審計的扣除非經常

　　性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）

　　發行方式：采用向符合資格的詢價對象網下配售和網上向社會投資者定價發行

　　相結合的方式

發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開設證券帳戶的投資者（法律

　　法規的除外）。

　　發行價格：25.00元/股

　　網下申購上限：700萬股

　　網上申購上限：28,000股

　　網下申購日期：2010年7月21日

　　網上申購日期：2010年7月21日

　　網下申購：1、參與對象

經主承銷商確認，參與了初步詢價報價，且其報價不低于本次發行價格的有效報價的股票配售對象為29個，其對應的有效報價總量為12,380萬股。參與初步詢價的股票配售對象可通過深交所網下發行電子平臺查詢其報價是否為有效報價及有效報價對應的申購數量。

　　2、網下申購

　　參與網下申購的股票配售對象必須足額、及時向中國結算深圳分公司的網下發行資金專戶劃付申購資金。

　　（1）申購資金=發行價格×有效申購數量

　　（2）股票配售對象的申購數量應與有效報價數量一致；

（3）股票配售對象應使用在中國證券業協會備案的銀行賬戶劃付申購資金；

　　（4）股票配售對象應確保資金在2010年7月21日（T日，周三）

　　15：00之前到達中國結算深圳分公司的網下發行資金專戶。

　　（5）配售對象在深交所網下發行電子平臺一旦提交申購，即被視

　　為向保薦人（主承銷商)發出正式申購要約，具有法律效力。

　　3、網下配售

　　發行人和主承銷商以股票配售對象網下申購結果確定獲配的股票配售對象名單及獲配股數。確定原則如下：

　　（1）如果提供有效報價的配售對象最終有效申購總量不超過本次網下發行數量700萬股，則本次發行中止。

　　（2）有效申購總量大于本次網下發行數量700萬股（即出現了超額認購的情況）時，發行人和主承銷商根據超額認購的實際情況以一定的認購倍數確定配售比例。對全部有效申購按照統一的配售比例進行配售，參加網下配售的股票配售對象獲得的配售股數按以下公式計算：配售比例＝網下發行數量/有效申購總量某一股票配售對象獲得的配售股數＝該股票配售對象全部有效申購

　　數量×配售比例

（3）配售股數只取計算結果的整數部分，不足一股的零股累積后由主承銷商包銷。發行人與主承銷商將于2010年7月23日（T+2日，周五）刊登的《青龍管業股份有限公司首次公開發行股票網下配售結果公告》中發布上述配售結果，內容包括：獲得配售的股票配售對象名單、獲配數量等。上述公告一經刊出，即視同已向參與網下申購的股票配

　　售對象送達獲配通知。

　　4、多余款項退回

　　2010年7月21日（T日，周三），中國結算深圳分公司于15:00后對股票配售對象劃付的申購資金按《深圳市場首次公開發行股票網下發行電子化實施細則（2009年修訂）》的進行有效性檢查，并于2010年7月22日（T+1日，周四）9:00 前發出電子付款指令，要求結算銀行將無效資金退至股票配售對象備案賬戶。退款情況包括：股票配售對象劃付金額大于當日應付申購金額，將多劃款退回；股票配售對象劃付金額小于當日應付申購金額，將全部來款退回；股票

配售對象本次無申購資格，當日劃付的金額無效，將全部來款退回。2010年7月22日（T+1日，周四），中國結算深圳分公司根據主承銷商提供的網下配售結果，計算各股票配售對象實際應付的認購金額，并將股票配售對象T 日劃付的有效申購資金減去認購金額后的余額于2010年7月23日（T+2日，周五）9:00前，以電子指令方式通過相應的結算銀行退至其備案賬戶。

　　5、其他重要事項

　　（1）網下發行股份鎖定期：股票配售對象的獲配股票應自本次發行中網上定價發行的股票在深圳證券交易所上市交易之日起鎖定3個月。

（2）驗資：深圳市鵬城會計師事務所將于2010年7月22日（T+1日周四）對獲配的股票配售對象網下發行申購資金的到賬情況進行審驗，并出具驗資報告。

　　（3）律師：廣東廣和律師事務所將對本次網下發行過程進行，并出具專項法律意見書。

　　（4）違約處理：如果可參與網下申購的股票配售對象未按及時足額繳納申購款的，將被視為違約，并應承擔違約責任。主承銷商將違約情況報中國證監會和中國證券業協會備案。

（5）獲配的股票配售對象的持股比例在本次網下發行后達到發行人總股本的5%以上（含5%），需自行及時履行信息披露義務。

（6）本次網下發行申購款項在凍結期間產生的全部利息歸證券投資者基金所有。

　　 運用情況

公司產品

　　本次股票發行募集資金分別投入以下五個項目，項目總投資為25,316.43萬元。

　　1、鋼絲網骨架增強塑料（聚乙烯）復合管技改項目項目總投資2,045.65萬元，其中固定資產投資1,545.01萬元，流動資金500.64萬元。本項目建設期1年，預計達產年均銷售收入為3,986.75萬元、年均稅后利潤為487.38萬元。

　　2、天津海龍管業有限公司一期建設項目項目總投資4,980萬元，其中鋪底流動資金386萬元。本項目建設期6個月，預計達產年均銷售收入為10,500萬元、年均稅后利潤為1,594萬元。

3、天津海龍管業有限公司二期建設項目項目總投資7,860萬元，其中固定資產投資6,180萬元，流動資金1,680萬元。本項目的建設期為1年，預計達產年均銷售收入為17500萬元、年均可實現稅后利潤2214萬元。

　　4、預應力鋼筒混凝土管（PCCP-L、PCCP-E）擴建項目

　　項目總投資9,010.92萬元，其中固定資產投資7,497.13萬元，流動資金1,513.79萬元。本項目建設期11個月,預計達產年均銷售收入為10,560萬元、年均稅后利潤為

　　1,690.41萬元。

　　5 、企業技術中心建設項目

項目總投資1,420.10萬元，其中固定資產投資1,361.57萬元，流動資金58.53萬元。本項目將使公司的研發實力得以迅速提升，加快新產品的開發進程，形成可持續的技術創新能力，強化和完善公司現有的研發、生產和銷售產業鏈條，增強公司的核心競爭力，公司可持續發展。本項目實施后不單獨核算經濟效益。

　　 財務指標

　　財務指標/時間 2009年 2008年 2007年

　　總資產（億元） 9.6373 7.6485 5.5025

　　凈資產（億元） 5.2321 3.791 2.7328

　　少數股東權益（萬元） 3429.08 3143.82 2812.87

　　凈利潤（億元） 1.2 0.77 0.61

　　資本公積（萬元） 17179.07 12455.43 10061.28

　　未分配利潤（億元） 1.94 1.27 0.64

　　基本每股收益（元） 1.17 0.94 0.9

　　稀釋每股收益（元） 1.17 0.94 0.9

　　每股現金流（元） 0.41 0.03 0.55

　　凈資產收益率（%） 27.6 25.87 31.36

　　 主要股東

　　序號 股東名稱 持股數量 占總股本比例

　　1 和潤貿易發展有限責任公司 27,935,229 20.01

　　2 陳家興 14,072,794 10.08

　　3 中水匯金資產管理（）有限公司 10,000,000 7.16

　　4 立新 2,038,004 1.46

　　5 方吉良 1,988,531 1.42

　　6 杜學智 1,974,938 1.41

　　7 欒新祥 1,712,904 1.23

　　8 俞學文 1,473,571 1.06

　　9 李進義 1,331,765 0.95

　　10 汪平 1,276,775 0.91

　　 主要業績

業務發展：寧東供水工程

青龍管業股份有限公司位于青銅峽市河西區，始建于1975年，現有資產近10億元，專業技術人員200余人。公司員工隊伍合理，形成了研發、設計、生產、營銷及售后服務為一體的良性循環，生產規模和綜合實力居全國同行業前茅。

　　公司一貫秉承“質量為本、滿足需求、注重細節、精益求精”的質量，建立了嚴格的質量體系，于1999年通過了ISO9002國際標準質量體系認證， 2003年又順利復審通過了ISO9001：2000版國際標準質量體系認證。2006年通過了ISO9001：2000國際質量管理體系、ISO14001：2004管理體系、GB/T28001-2001職業健康安全管理體系認證。

三十多年來，公司為多項xxx、省級重點工程和其他工程提供了優質的產品和良好的服務。陜甘寧鹽環定揚水、固海揚水、扶貧揚黃灌溉、銀川供水、寧東供水、固原供水、大壩電廠、石中高速公、供水、包頭市供水、東勝供水、烏海供水、陜西延安供水、陜西省城鎮供水日元xxx項目、神華電廠供水、甘肅引大入秦、靖遠電廠、甘肅景泰電力提灌、西峰供水、平涼供水、甘肅引洮供水、山西張峰水庫供水、新疆“500”東延供水、奧運村排水工程、國際機場排水工程、天津濱海新區臨港工業區道排水工程等重點工程項目，安全運行良好，得到了用戶的普遍認可和贊譽。

　　公司先后投資控股設立了青龍塑料管材有限公司（銀川高新區）、銀川高新區青龍管道有限公司（銀川高新區）、新科青龍管業有限公司（銀川興慶科技園）、三河京龍新型管材有限公司（燕郊開發區）、天津海龍管業有限責任公司（天津漢沽開發區）、新疆阜康青龍管業有限責任公司（新疆阜康重化工業園）等子公司。

　　公司一貫秉承“質量為本、滿足需求、注重細節、精益求精”的質量，建立了嚴格的質量體系，于1999年通過了ISO9002國際標準質量體系認證， 2003年又順利復審通過了ISO9001：2000版國際標準質量體系認證。2006年通過了ISO9001：2000國際質量管理體系、ISO14001：2004管理體系、GB/T28001-2001職業健康安全管理體系認證。

　　 經營策略

　　(一)未來幾年影響公司財務狀況和盈利能力的主要因素

1、市場需求仍將保持快速增長我國是一個水資源匱乏而且分布不均勻的國家，水資源的合理利用日益受到重視，國家出臺了一系列促進水資源合理利用的政策。近年來，為改善我國經濟發展的基礎，促進國民經濟的健康、快速發展，國家加大了對各項基礎設施的投資力度，一批與管道行業密切相關的xxx大型基礎性工程的先后動工，對我國管道行業的迅速發展將起到極大的推動作用。公司所處的西北地區是一個缺水嚴重的地區，國家從改善民生、促進西部大發展的角度出發，在西北地區啟動了一系列大型的供水、輸水工程。這些工程項目的開展實施，將形成巨大的市場需求，進而有利于公司經營業績的持續增長。

2、區域化競爭優勢在一定時間內仍將保持在核心市場區域內，由于多年來積累的品牌優勢，公司主要產品始終保持著較高的市場占有率，競爭優勢突出。隨著經營規模的不斷增長，公司將繼續加強營銷網絡建設和新產品、新技術的開發力度，從而進一步鞏固現有核心市場的競爭優勢地位。

　　3、募集資金投資項目將成為公司新的利潤增長點本次募集資金投資項目建成后，公司主要產品的產能將會大幅增長，這將有利于解決公司目前有效產能不足的問題，從而更好地滿足市場不斷增長的需求。天津海龍一、二期項目建成后，將與三河京龍共同構建覆蓋“京津唐”地區的市場網絡，使公司在該地區的市場占有率和營業收入快速增長，形成公司新的利潤增長點。

　　4、募集資金的影響

　　(1)有利影響：本次發行募集資金到位后，公司資產規模將大幅度增加，資金壓力將得到緩解，將提高公司的綜合實力和抵御財務風險的能力；資本市場的融資功能，也將為公司快速發展提供長期持續的資金保障。同時，資本市場對公司治理的約束機制，也會使公司更進一步健全結構、增強內部管理水平，促進公司的健康發展。

　　(2)不利影響：本次募集資金將加大固定資產投資，項目建成后將增加公司折舊費用，如果投資項目未能實現預期效益，折舊費用的快速增長將對公司盈利帶來一定的不利影響。

5、原材料價格波動對公司財務造成影響本公司產品的主要原材料鋼材、水泥、樹脂等價格近年來波動較大，公司雖然通過適時儲備部分原材料和簽署有性條款的銷售合同，對原材料價格波動的風險進行了一定程度的對沖，但原材料價格波動，仍將對公司財務造成影響。

　　(二)公司經營前景和盈利能力趨勢分析報告期內，公司始終“區域化、專業化”的發展戰略，經營業績持續增長，各項財務指標總體上均呈良性發展。公司具有較強的區域化競爭優勢，在核心市場區域“陜、甘、寧、蒙、青”，公司始終保持較高的市場占有率，銷售收入穩定增長；在華北地區，公司營業收入呈現快速增長的勢頭，該地區已成為公司重要的利潤來源。隨著國家對水利、市政等基礎設施建設和新農村建設投資的不斷增長，預計未來幾年公司的銷售收入和經營業績仍能保持較快增長。

　　 所獲榮譽

　　優質的產品和良好的服務贏得了廣大用戶和的信賴和好評。公司為中國混凝土與水泥制品協會第六屆理事會副會長單位，1994年獲水利部“企業技術進步”，1996年獲水利部“全國水利系統先進企業”，從1989年至2008年連續二十年被吳忠市和青銅峽市人民授予“守合同、重信用”企業稱號，2000年和2003年獲 “自治區先進企業”稱號。2008年被評為“全國優秀水利企業”。

　　預應力鋼筋混凝土輸水管于1994年獲國家混凝土制品質量檢驗中心預應力混凝土輸水管行檢xxx，1998年青龍牌預應力鋼筋砼輸水管被回族自治區人民授予“名牌產品”稱號，同年公司的“青龍牌”商標被工商行政管理局授予“著名商標”。青龍塑料管材有限公司當選為中國塑料加工工業協會塑料管道專業委員會第七屆副理事長單位，于2001年被國家建設部評為全國塑料行業十大名牌企業之一。

　　2002年11月被科技廳認定為高新技術企業。1999年公司生產的PVC－U管材被技術監督局推薦為“質量信得過產品”，公司生產的PVC－U、PE塑管于2004年被回族自治區名牌戰略推進委員會評為“名牌產品”，并于2006年12月經過省級技術監督部門、國家質量監督檢疫總局的審定被授予“國家免檢產品”。2009年，被吳忠市人民授予“守合同重信用”企業，青龍塑管被xxx經濟技術開發區評為優秀企業，被質量監督局和質量技術協會授予“質量管理”。2010年1月，獲得回族自治區水利廳“全區水利建設突出貢獻”。

　　 發展前景

公司將專注于供水、排水管道的制造及銷售的主業，并將借助西部大開發的逐漸深入，立足于“陜西、甘肅、、內蒙、青海”五省區，穩扎穩打，使公司的綜合實力達到和保持全國xxx水平。

　　中國的混凝土管道工業大體經歷了四個階段，分別是上個世紀50年代混凝土和鋼筋混凝土排水管發展時期，上世紀60年代承插式三階段預應力混凝土管、一階段預應力混凝土管、自應力混凝土管發展時期，上世紀70年代混凝土管道的推廣應用時期，第四階段是從上世紀80年代以來的PCCP混凝土管的大發展時期。在這些過程中發展起來的青龍管業，一直保持了腳踏實地、艱苦奮斗的作風，通過對質量體系的嚴格控制，在西北地區樹立了良好的口碑，并獲得了鮮明的競爭優勢(310368,基金吧)。

　　比如，公司多年來一直將精力投放在核心市場區域——及周邊四省，在該地區內公司是xxx上規模的預應力鋼筒混凝土管、預應力鋼筋混凝土管生產企業。區域內其他廠家規模偏小且絕大部分只能生產技術含量較低的混凝土排水管，其生產工藝及規模對公司不構成較強競爭。通過三十多年的發展，公司在中國缺水最為嚴重的區域之一——西北地區形成了獨特的核心競爭優勢，在及周邊四省區的市場占有率始終保持xxx。2009年，公司的PCCP和PCP產品在的市場占有率接近95％，在周邊四省區市場占有率達到40％以上。公司的RCP在的市場占有率也達到60％以上。

在西部大開發逐漸推進的大背景下，青龍管業有望仍舊保持穩健姿態。陳家興表示，在國家深入實施西部大開發戰略和積極擴大內需的宏觀背景下，國家將加大對西北地區的各項基礎設施建設的投資力度，這將會為公司的業務增長帶來很大的空間。其次，西北地區城市化、工業化水平目前較低，隨著社會經濟的發展，也會為公司的發展帶來較大的機遇。