托管期貨賬戶（MFA）或者管理期貨基金（MFF）是一類的另類投資在美國，其買賣的期貨市場是由其他人或實體，而不是基金的所有者管理。托管期貨帳戶包括但不限于商品庫。這些資金由商品交易顧問（CTA）或商品池運營商（CPO）運營，這些商品通常在美國由商品期貨交易委員會和國家期貨協會監管。截至2016年6月，托管期貨賬戶持有的管理資產總額為3400億美元。

托管期貨賬戶由專業資金管理人（例如CTAs或CPO，期貨交易或其他衍生證券）代表個人進行操作。這些資金可以采取兩個長和短在位置期貨合約和期權上，在全球商品期貨合約、利率、股票和貨幣市場。

托管期貨賬戶可以使用多種策略進行交易，其中最常見的是趨勢跟蹤。趨勢跟蹤涉及在趨勢較高的市場中買入和在趨勢較低的市場中賣空。趨勢跟蹤經理的變化包括捕獲趨勢的持續時間（短期、中期、長期）以及趨勢的定義（例如，被認為是新的高點或新的低點）以及資金管理/風險管理技術。受管期貨經理采用的其他策略包括全權委托策略、基本策略、期權書寫、模式識別和套利策略等。但是，趨勢跟蹤和趨勢跟蹤的變化是主要策略。

在許多管理的期貨賬戶中，交易的美元數量等于投資者提供的數量。但是，托管期貨還允許投資者使用名義資金來利用其投資，這是投資者提供的金額（資金水平）與雙方同意的交易量（交易水平）之間的差額。^[7]名義資金只允許投資者為管理的期貨賬戶提供最低投資額的一部分，通常為最低投資額的25％至75％。例如，要滿足允許50％名義資金的CTA最低200,000美元的要求，投資者只需向CTA提供100,000美元。投資的交易就好像是200,000美元，這將使收益或損失增加一倍，并且管理費用相對于實際投資額也會增加一倍。結果，名義資金會給管理的期貨賬戶增加重大風險，并且希望使用此類資金的投資者必須簽署披露聲明，以表明他們了解所涉及的風險。

從歷史上看，托管期貨與股票和債券等傳統投資的關聯度非常低。照現代投資組合理論，這種缺乏相關性會建立投資組合的穩健性，降低投資組合的波動性和風險，而不會對收益產生重大負面影響。這種缺乏相關性的事實是，市場往往在更動蕩的時期內“趨向”xxx的趨勢，而市場下跌的時期往往是最動蕩的時期。從1980年到2010年，根據CASAM CISDM CTA平均加權指數衡量，管理期貨的復合平均年收益率為14.52％，而美國股票的收益為7.04％（基于標準普爾500指數）總收益指數）。但是，管理期貨也有高額費用。根據提交給美國證券交易委員會（SEC）并由彭博匯編的數據，從2003年1月1日至12月的這十年間，63種管理型期貨基金的115.1億美元收益中，有89％用于收費，傭金和費用。

托管期貨賬戶受美國聯邦政府監管，通過CTAs和CPO向基金提供建議。所有這些實體中的大多數都需要在商品期貨交易委員會和國家期貨協會中注冊，并遵守其有關披露和報告的規定。

2010年頒布的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》導致對托管期貨業的監管增加。2011年1月26日，CFTC對CPO和CTA的法規進行了補充和修訂，包括兩種新形式的數據收集。CFTC還引入了法規，要求更多的數據報告并修改其注冊要求。根據新修訂的注冊要求，使用掉期或其他商品權益的資金可以定義為商品池，因此，其經營者必須在CFTC進行注冊，而以前則沒有。2012年4月17日，美國商會和投資公司協會對CFTC提起訴訟，旨在將這一變更推翻為規則，該規則要求投資商品的共同基金運營商必須進行注冊。