在期貨交易市場上，投資者只需要按照期貨合約價格的一定比例（6%-15%）交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，又稱“履約保證金”，便可參與到期貨合約的買賣交易中，這種制度就是保證金制度。履約保證金是確保履行合約由期貨合約買賣雙方或期權賣方存放于交易帳戶內的押金。

期貨交易實行保證金制度，這是與其他市場交易方式所不同的特點。特色是T+0交易隨時可以平倉，交易自帶杠.桿，多空雙向交易，期貨交易品種有:螺紋鋼,鐵礦石,原油,鎳,大豆,橡膠,黃金,白銀,煤炭,銅,錫,天然氣,股指期貨......等期貨品種，還有滬深300期權,中證1000期權,原油期權,銅期權,棕櫚油期權,棉花期權......等期權品種，即買即賣，交易靈活。支持白盤、夜盤多時段交易。期貨保證金制度是期貨的交易特點，也叫杠.桿交易，用小部分保證金就可以購買合約價值對等的期貨品種合約，不同期貨品種占用的保證金是不同的。

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期貨公司的保證金浮動還是比較大，部分期貨公司默認保證金比例是交易所保證金+3%左右，也有默認+5%左右，每家期貨公司的風控管理模式不同，不過大部分期貨公司保證金是可以調到最低交易所保證金標準+0%的。

目前部分期貨公司調交易所保證金都是對賬戶的權益有要求，比如入金多少錢或者月均權益多少可以調到交易所保證金+0%最低。也有部分期貨公司可以直接無條件調交易所+0%保證金，他們有自己的風控管理辦法可以很好的控制客戶風險，他們就可以無條件給到交易所保證金標準。

對于咱們散戶而言，低保證金有利有弊。利就是提高資金使用了，可買手數多了；弊就是如果不能很好的控制賬戶風險，如果喜歡滿倉操作或者逆勢扛單，可能出現被強平或者爆倉的風險。新手或喜歡賭行情的盡量不要調最低保證金，這樣雖然收益擴大了，但是風險也是同步擴大。如果是可以合理控制交易風險，調到交易所+0%保證金后倉位占用比就低了，有加倉空間，可以提高資金的使用率。

因為期貨市場是一個自帶杠.桿的市場，可以將資金放大10倍左右，此時風險和收益均會放大。舉例說明，期貨交易投資者只需10萬的資金即可買賣價值100萬元的期貨合約，如果期貨價格波動9%，投資者可獲利或者虧損90%。

目前期貨市場上有很多專職高頻炒單和短線交易者或者團隊，他們的需求就是最低的交易所+0%保證金和手續費返還來盈利。最低的保證金可以讓資金使用率提高，這種模式的成交基本都是分鐘或者秒級別成交的，他們主要以日內為主，很少隔夜，給期貨公司帶來的風險也是極低的，并且可以大幅提升期貨公司的手續費規模和成交規模，所以很多期貨公司是非常喜歡這種交易模式的投資者。

交易所手續費返還也是因為這種交易模式的出現，大部分期貨公司為了能搶占市場出現返還手續費的優惠政策，近年來期貨行業競爭激烈，從而返還也是逐漸的提高讓利給客戶。

期貨交易市場大部分投資者是虧損的，很大一部分投資者是虧在了手續費的支出，所以有了手續費返還，這樣長久下來可以節省一部分手續費，最終可能還扭虧為盈。因為有了手續費返還，目前很多交易者的交易模式由之前的長線變成了短線交易，日積月累的來達到穩定盈利的目標。

大部分期貨公司除了手續費可以拿到最低交易所手續費+1分，還可以拿到交易所手續費返還，簡稱“交返”。交易所手續費這部分錢我們可以和期貨公司談一部分返還，來降低我們的交易成本。如果是資金大或者交易量大可以談得更高。

交易所返還給期貨公司的比例是會變化的，年初的時候一般是30-50%左右,年尾的時候有50%-80%左右。期貨公司返給投資者的申請好了后不會改變，有的期貨公司可以申請到80%左右，如果是資金大或者交易量大可以談得更高。

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一般沒有提前聯系期貨居間人或者期貨客戶經理的，直接公司官網開戶或者線下開戶，保證金都是默認的比例。可以提前跟居間人或者客戶經理談好開戶的保證金政策+手續費政策+手續費返還政策，然后考慮好了再去開戶。

期貨賬戶開好后，賬戶的保證金您打開軟件點品種一般都會顯示，賬戶的手續費您下單后在保證金監控中心明細里面可以看到每筆的明細或者在軟件中點成交去查詢，手續費返還目前大部分期貨公司都是按月發放，比如10月份的返還就是11月發放。目前大部分的期貨公司返還方式采用直返期貨賬戶，就是期貨公司直接把手續費返還下來的錢打到你的期貨賬戶里面，這種模式大部分期貨公司都是免稅，不扣任何稅的。這里要特別注意一個問題，很多返還數據里面是有貓膩的，一定要跟對接的居間人或者客戶經理索要對賬明細表，一清二楚我們才會放心。

期貨保證金比例公式=交易所保證金比例（+0%）+期貨公司保證金比例（默認+3%左右，最低可以申請到+0%）

保證金的計算公式：期貨合約報價x交易單位(每手多少噸)x保證金比例

舉例：鄭州品種甲醇MA2301合約當前價格是2500元/噸，一手合約的總價值=2500元/噸x10噸=25000元，甲醇MA2301合約目前交易所保證金最低比例是8%，期貨公司保證金比例是0%（不同期貨公司給的比例不一樣），交易一手甲醇MA2301合約保證金=價格2500x交易單位10噸x保證金比例8%=2000元。也就是只要你的資金多于2000元，就可以交易鄭州的甲醇期貨了。

舉例：鄭州品種PTA2301合約當前價格是5200元/噸，每手的交易單位是5噸，PTA2301合約目前交易所保證金最低比例是8%，那么PTA2301合約保證金=5200x5噸x7%=1820元。

以鄭州甲醇MA期貨2500價格為例，交易所最低保證金目前是8%，1手=10噸。

交易所保證金+0%：2500*10*8%=2000元

交易所保證金+1%：2500*10*9%=2250元（1手多250元/10手多2500元）

交易所保證金+2%：2500*10*10%=2500元（1手多500元/10手多5000元）

交易所保證金+3%：2500*10*11%=2750元（1手多750元/10手多7500元）

以大連鐵礦石I期貨630價格為例，交易所最低保證金目前是13%，1手=100噸。

交易所保證金+0%：630*100*13%=8190元

交易所保證金+1%：630*100*14%=8820元（1手多630元/10手多6300元）

交易所保證金+2%：630*100*15%=9450元（1手多1260元/10手多1.26萬）

交易所保證金+3%：630*100*16%=10080元（1手多1890元/10手多1.89萬）

保證金的比例越低杠.桿就越大，可以買的手數就越多，同時收益和風險也會越大。

保證金比的例越高杠.桿就越小，可以買的手數就越少，同時收益和風險也會越小。

期貨交易資金管理是第1位的，切勿重倉扛單，穩健盈利日積月累最重要。

點此查看保證金詳細表格：http://libaohang.com/dikuaifu/qhbzj.htm

下面是交易所官網查詢交易所保證金的方法：

下圖以大商所的期貨品種玉米淀粉CS為例：

進入官網首頁→業務/服務→業務參數→結算參數；

然后選擇日期→選擇品種→查看結果。

其它交易所品種的查詢方法類似。

大連商品交易所官網：

http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywcs/jscs/index.html

鄭州商品交易所官網：

http://www.czce.com.cn/cn/jysj/jscs/H770303index_1.htm

上海期貨交易所官網：

http://www.shfe.com.cn/bourseService/businessdata/summaryinquiry/

上海國際能源交易中心官網：

http://www.ine.cn/statements/daily/?paramid=js&dt=20220617

中國金融期貨交易所官網：

http://www.cffex.com.cn/jscs/

廣州期貨交易所官網：

http://www.gfex.com.cn/gfex/rjscs/ywcs.shtml

也可以打開手機或者電腦交易軟件，點具體的期貨品種合約，軟件上也會顯示當前賬戶的具體保證金。

例如查詢鄭州PTA品種的交易單位，這個交易單位在電腦交易軟件的F10按鈕中可以查詢到；或者手機交易APP也有F10的入口處可以查詢到；或者在交易所官網找到具體品種的合約文本也可以看到。

強平就是當你賬戶超了交易所100.%風險后，期貨公司的一個強行減倉方式。

期貨公司的強平線是交易所風險度超過100.%就會打電話給客戶詢問是否愿意追加保證金降低風險或者自行平倉，具體如何強平或幾點強平要以接到的電話溝通為準。如果風控電話打不通，就會發送短信，然后期貨公司進行強平。

很多公司目前為了更好的集中管理超風險的客戶，統一強平時間是下午的14:30以后。

但是也不排除極端行情（臨近漲停或跌停或封板的情況），這種情況有的期貨公司不會提前通知客戶，會直接進行強平將風險降低。這種情況如果碰到封板第2個交易日繼續跳空，這樣其實對于客戶來說還是好的，減少了損失，因為大部分的散戶交易習慣是不止損扛單的。但是如果碰到當個交易日沒封板又回調了，這樣被強平到了板上，也是損失。所以在我們的交易中，要保持賬戶風險度小于交易所風險度的100.%，這樣期貨公司的風控也不會來找我們，也就不會出現可能被強平的被動性了。

風險度在我們的交易軟件上都會有實時的顯示，資金使用率就是風險率。

計算的公式就是=持倉占用的保證金除以權益資金*100.%

比如權益是10萬，持倉占用保證金6.2萬，風險率就是62000/100000*100.%=62%。

有極端行情出現，就會有穿倉的事件出現。像上海品種滬鎳NI，在2022年3月7日是第1個漲停板，接下來的3月8日和3月9日連板，導致很多期貨交易者穿倉，這種屬于極端事件，在期貨市場是幾年難遇的。

在這種連續一字板的情況，因為沒有對手盤平倉，所以期貨公司的強平單也不一定可以平倉的，期貨市場的強平的都是市價平倉，也需要有對手單才可以撮合成交。

當我們持有某個期貨品種的單子，方向是空，并且倉位在50%以上，當行情大漲我們沒有去止損，當行情臨近封板盡量是要止損的，封板后的行情風險是比較大的，如果我們還持有的是反方向的單子，第二個交易日開盤后是未知的，我們就會有被強平或者穿倉的可能，所以我們要提前自己處理好風險。如果我們的板上逆勢重倉單是受外盤走勢影響較大的品種，內盤休市后，外盤還是繼續走的，如果外盤繼續走單邊，內盤基本都會被帶動的。期貨交易要細水長流，不要讓一次風險造成我們較大無法挽回的損失。

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