中國股指期貨操作指南

　　內容簡介

　　從整個市場來說，股指期貨本身并不會創造風險。在零和游戲的機制下，風險只會從一方轉移到另外一方，股指期貨只是一個對現有風險的轉移和再分配的工具。通過這種風險轉移和再分配，系統風險得到了疏通渠道:防止系統風險過度積累導致市場劇烈波動;有效地提高了證券市場抗擊風險的彈性。另外，也為市場提供了一套行之有效的避險機制:滿足投資者日益增長的多樣化金融需求。

　　投資有風險，入市須謹慎，本書寫在中國的滬深300指數期貨即將推出之際，希望投資者能通過此書，對即將推出的滬深300股指期貨有一個全方位的認知，在將來的投資活動中，能正確的運用股指期貨對投資風險進行管理，進而帶來財富的增加。

　　 編輯推薦

　　全書共分六章，分別是股指期貨基礎知識、滬深300指數期貨合約介紹、股指期貨基本面分析、股指期貨實戰技術分析、股指期貨交易指南、股指期貨風險管理。通過本書，投資者不但可以了解到股指期貨的產生與發展、滬深300指數合約的各項制度、股指期貨的定價理論及風險管理，更為重要的是還可以學習到一套完整的市場分析方法、套保、套利、投機交易的必備知識。本書簡練精致、通俗易懂，不但適用于廣大沒有股指期貨交易經驗的投資者進行學習，而且也適合有著期貨交易經驗的投資者進行提高之用。

　　 目錄 xxx部分指數期貨介紹

　　一、股指期貨介紹

　　1.什么是期貨合約

　　2.期貨有哪些種類?什么是股指期貨?什么是利率期貨?什么是外匯期貨

　　3.什么是股票價格指數

　　4.作為指數期貨標的物指數的特點是什么

　　5.我國的股票指數

　　6.股指期貨交易與股票相比，有什么不同點

　　7.股指期貨與商品期貨交易的區別

　　8.什么是系統性風險、什么系統性風險

　　9.股指期貨有哪些功能

　　10.指數期貨合約的七大要素

　　11.股指期貨是怎樣定價的

　　12.股指期貨的交易是如何進行的

　　13.什么叫股指期貨的經紀和自營業務

　　14.期貨公司在市場中扮演什么角色

　　15.中國證監會對股指期貨市場是如何監管的

　　16.中國期貨金中心有什么作用

　　二、股指期貨發展歷程與現狀

　　1.股指期貨市場產生的原因和背景

　　2.股指期貨介紹

　　3.國際上股指期貨交易模式與合約

　　 第二部分滬深300指數期貨介紹

　　一、滬深300指數介紹

　　1.滬深300指數選樣空間

　　2.滬深300指數選樣標準與方法

　　3.滬深300指數計算方法

　　4.滬深300指數修正

　　5.成分股的定期調整處理方法

　　6.成分股的臨時調整處理方法

　　二、中國金融指數期貨介紹

　　1.期貨、期權合約的主要條款是什么

　　2.交易所的會員

　　3.交易所的會員分類

　　4.交易會員介紹

　　5.什么是結算會員?為什么要引進結算會員制度

　　6.中金所如何對結算會員按照業務范圍分類

　　7.申請交易所結算會員資格的，應當符合的條件

　　8.結算銀行在股指期貨市場上扮演什么角色

　　9.股指期貨交易業務流程

　　10.交易指令分類

　　11.結算業務

　　12.什么是金

　　13.金類別

　　……

　　 第三部分股指期貨投資策略 第四部分

　　股指期貨推出對市場影響的理論分析

　　 第五部分

　　股指期貨各主體的風險管理與控制

　　參考文獻

　　后記

　　 導語

　　股指期貨市場，風險無限，利潤亦奇高。怎樣可以使自己在期指市場，賺得更多利潤和減低風險?本書從一個股票投資者的角度，介紹如何介入期貨市場，利用股指期貨對股票交易進行套期保值、套期圖利和投機，在有效地防范風險的基礎上投資收益。這本書立意新穎，內容翔實，圖文并茂，案例突出，操作性強，讀后一定會有所受益。

　　 前言

　　進入21世紀以來，我國隨著經濟的高速發展，已經成為全球第四大經濟實體，界經濟發展中起著越來越重要的作用。然而，我國經濟發展中還有深層次的矛盾尚待解決;證券市場也處在股權分置完成后全流通市場建設的初期。中國股市不僅面臨著非流通股解禁后的規模擴大、再融資和新股擴容不斷加快，以及外部資本市場競爭加劇和各種不確定因素可能帶來的市場沖擊，還面臨著適應新制度建設和基礎設施建設過程中的種種。我國證券市場深度和廣度不足問題一直是證券市場發展的瓶頸，因此，建立多層次資本市場體系，完善資本市場結構，豐富資本市場產品，成為當前資本市場發展的內在要求。在這種情況下，各部門和機構經過精心準備即將推出的股指期貨產品恰逢其時;也以此為標志，我國的資本市場將與世界接軌。

　　自從美國堪薩斯市交易所(KcBT)在1982年2月24日推出了世界上xxx個指數期貨合約--價值線指數期貨合約后，在僅僅二十多年的時間里，指數期貨已經成為全球金融市場的核心樞紐之一。指數期貨具有促進資本資源有效配置的作用，其價格發現和套期保值功能，將使得投資者能夠有效地使用組合產品，防范突發性事件所帶來的系統性風險，并實現穩定市場心理預期的作用。當然，股指期貨既是避險工具，同時在不當使用時亦可釀成風險，金融衍生產品也能形成泡沫，這已有教訓，要格外注意防范此類風險。2006年以來，中國股票總市值已經躋身全球前10名，現已具備條件在國內推出本幣金融商品的定價產品，其龐大的經濟規模和資本市場規模正需要有效的避險機制和盈利機制。推出股指期貨可以提高我國證券市場抗擊風險的能力，挖掘市場深度，既開創我國金融期貨之先河，更將翻開資本市場發展的嶄新一頁。

　　本書作者長期在金融監管部門和大型證券機構工作，具有豐富的監管、經營管理經驗和研究能力，相信由他們撰寫的通俗專業讀物會受到普遍歡迎。本書作為股指期貨投資者的入門讀本，以簡潔平實的語言，深入淺出地向讀者介紹了股指期貨的專業知識。書中解讀了關于滬深300指數期貨產品及相關規則的最新資料，通過近100個股指期貨及其投資問題的知識問答，全面翔實地解答了當前投資者最為關心的各個方面，各個層次問題，對于投資者正確理解和掌握股指期貨會產品有很大幫助。

　　 作者簡介

　　張謙，1956年生，市人。1975年參加工作，1978年考入大學讀本科，1985年考入社科院讀碩士，1988年考入中國社科院讀博士，1991年畢業獲經濟學博士學位，分配到中國人民銀行總行工作，其間，1992年派駐科技銀行籌備組工作，1993年派駐國務院宏觀調控工作組工作，1994年至1996年在海南國際科技工業園股份有限公司(xxx開發區)任副總經理兼海南國際科技投資公司董事長，海南協和保士醫療中心董事長。2000年至2006年調入中央金融工委，中國證監會(國務院派駐國有重點金融機構監事會)任專職監事，現任中國銀河投資有限公司監事長、紀委。