期貨是一種衍生交易，在期貨交易中，市場決定期貨合約的名稱、種類、價格、交割時間等，這與買賣雙方任意決定到期日并交付貨物的合同（遠期合約）不同。從交易者的角度來看，通過交易所買入或賣出訂單，當交易完成時就獲得了買入或賣出的頭寸。

到期日之前反向交易就能對沖平掉手中的頭寸；或者在期貨合約到期之前，交易雙方必須完成期貨合約的交割。使用哪一種方法取決于各自的期貨交易計劃，或者在某些情況下取決于持倉者的意愿。

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期貨交易有多種功能：1.風險對沖以避免價格波動；2.產品價格調整功能，確定合適的價格；3.投機得益于價格波動。

期貨市場專注于資金和信息。因此，它是發展國內經濟的重要基礎設施。換句話說，有權確定本國交易所自身核心商品的價格符合國家利益。但是，如果市場疲軟并失去確定價格的權利，則會影響整個行業。因此，擁有有權確定黃金和原油價格的交易所的美國和中國正在努力在全國范圍內發展商品期貨市場。例如，自東京電力公司福島xxx核電站事故以來，液化天然氣（LNG）作為火力發電燃料已引起人們的關注，通過抬高腳的價格來增加“?Japan Premium?”的價格已變得司空見慣。結果，日本和其他亞洲國家的液化天然氣進口價格是可利用天然氣管道的歐洲和美國的2至6倍。為解決這一問題，液化天然氣將在東京商品交易所上市，作為全球xxx的液化天然氣進口國，將反映“東京”的指數價格，以反映供需狀況。著眼于經濟、貿易和工業部也有主動的計劃。

就期貨交易而言，如何出售與如何購買之間的關系是零和博弈，其中只有人氣、利率、供求條件、股票紅利、時間背景，供應不平等，實物存儲成本等出現在外殼中。但是，在進行股票保證金交易的情況下，除了借貸交易的股票借貸費用外，還有中間成本，例如接受出售方法和購買方法，利率差和出售方法，視情況而定，還存在中間成本，例如增加反向天數，因此是期貨在最大交易期內，股票保證金交易成本高于期貨交易成本。（不包括傭金）

Exchange還從多個批發商處收集現貨價格，并每天根據原始計算結果發布價格，并識別這些價格而無需交付，即使由于現金結算期貨交易方法而無法像大豆和紅豆一樣保存雞蛋時（生鮮問題）可以按當天公布的平均價格進行最終結算。還現貨交易還有中東原油（東京市場）和液化天然氣（計劃階段），它們使用現金結算期貨，并且不涉及交割，它們使用最終結算價的價格作為最終結算價的指標。此外，橡膠指數和咖啡指數等交易所收集每個價格，每天根據其自身的計算發布指數值，并通過最終結算以特定日期的指數值作為理論指數值列出指數期貨交易。有可能做。這樣，可以設計沒有交割的期貨交易，并且可以列出的產品范圍比在期貨交易系統中更廣泛，后者僅允許假定涉及交割的現貨期貨交易。 （通過在1990年修改《商品交易法》來增強該系統）。對于諸如平均股價和股價指數之類的單個庫存的交付，大量股票的處理很復雜，并且嚴格比率的計算涉及到難以交付的商品。使用指數法或指數期貨交易法的期貨交易是合適的。使用特殊清算數字作為指標可確保特殊清算數字的可靠性。）目標產品是抽象的，例如歐洲日元3個月期利率期貨，它引用了JBA TIBOR政府宣布的3個月歐洲日元TIBOR（東京銀行間同業拆借利率）減去100％的歐洲日元TIBOR（東京銀行間同業拆借利率）所獲得的價值。此外，無法實際交付目標產品的產品將以現金結算的期貨合約進行交易。最終結算價格是從日元TIBOR中減去100?并四舍五入到小數點后兩位所得的數字。）

除雙方之間就可以現金攜帶（現金）的現金期貨合約的交付達成協議的交付外，在指定的交付范圍內購買（即現金攜帶）的人無法選擇品牌和交貨地點，但是當前賣方可以自己選擇品牌和交貨地點。此外，在東京市場，有些品牌與黃金等標準產品相當，并且沒有財務差異系統，但是，通過使用財務差異（評級）系統和標準產品交付非標準產品另一個特征是某些產品因存在產品而具有更廣泛的供應范圍。例如，就長期JGB期貨（長期JGB標準“票息：6％，到期日：10年”）而言，可以交割的股票是標準債券，還有10年期JGB，剩余到期日為7至少于11年。計算帶有結算問題的匯率，對于賣方而言，選擇最便宜的問題（Cheest）是很自然的主意。另外，在大阪米飯中，使用北陸產（福井縣石川縣）生產的越光作為標準產品，越光可以在全國范圍內以考慮到標準產品價格調整的價格交貨。

風險對沖

為了避免代表那些從事實物交易（例如：產品和證券）的人造成損失，因為他們不知道將來的價格是多少，而是放棄了從未來價格波動中獲利的可能性。確保價格波動風險并將其轉換為市場的功能。“風險對沖”也稱為“保險對沖”。風險套期并不一定需要實物交割，現金清算就足夠了。另外，如下所述，風險對沖意味著，例如，商人購買產品進行銷售（在生產者的情況下，是獲利的“購買因素”，例如生產成本的支付和生產者的勞動使用）買賣是一組（以雙重計價的），例如在期貨市場中進行橋接，對沖方的最終未平倉頭寸未保留（無未平倉頭寸）。從投資者到商人，生產者和消費者，這都是普遍現象。

例如，一家貿易公司從美國進口了10,000噸大豆。假設在美國購買并乘船到達日本需要一個月的時間。如果一個月內大豆的銷售價格每公斤下降10日元，則貿易公司將損失1億日元。因此，貿易公司必須簽訂合同，在購買商品的同時使用商品期貨交易出售10,000噸大豆，并確??定利潤金額。如果價格下跌，期貨將產生利潤，可以通過實物損失予以抵消。如果價格上漲，利潤將被放棄，但是貿易公司的利潤是安全地交易價格波動的市場產品。生產者還簽訂合同，在種植前在期貨市場上以有利可圖的價格進行出售，并在生產前確定銷售價格，以便可以確保獲得適當的利潤，而不是在收獲時放棄投機性提價的可能性。而且，不必擔心收割時的價格下跌（無利可圖），就可以有計劃地自信地進行生產。

盡管他們通過浮動利率合同從金融機構獲得xxx，但出售日本政府債券（JGB）期貨和出售3個月期歐洲日元利率期貨以減少或避免利率上升的風險也提供了保險。如果普通人擁有浮動利率抵押xxx合同，則為JGB期貨差價合約的利率上升風險做準備是現實的。（因為JGB期貨的交易單位名義上高達1億日元）

可以說，在當今的業務中，不使用期貨就不可能處理大量的商品，例如石油和谷物。在歐洲和美國，不對沖交易所被認為是一種推測，并且可能提高管理責任。（1992年，一家公司在美國的股東代表訴訟中被提起訴訟，原因是該公司的董事未能對沖芝加哥期貨市場中農產品價格波動風險而未遵循注冊會計師的建議而造成的損失。 （在某些情況下，該公司將被追究違規責任。）

另外，在有必要增加原油庫存的情況下，在逆鞘情況下的原油情況下，也可以通過出售一部分庫存油，用期貨購買，庫存原油成功的區別以及所產生的錢來增加庫存我可以的?（在某些情況下，由于韓國的原油價格上漲，掉期交易被用于增加國家儲備。）此外，房地產來源使用期貨合約通過期貨交割系統降低倉庫成本。在某些情況下，有可能降低成本，而對于商人來說，可以通過充分利用期貨交易來降低業務成本。

套期交易還包括承受價格波動風險的過度對沖（過度對沖）和不足對沖（不足對沖）。

即使品牌不同，也可以對起伏相似的物體進行粗略的套期。例如，持有與日經平均指數高度相關的個人股票，對日經225期貨進行套期保值，對沖價格下跌的風險。但是，這也是導致個別股票上漲和下跌的原因，因此，除非它們進行對沖交易，否則保險將是不準確的。在日本對個別股票進行對沖的情況下，曾經有一些可以在長期清算交易中對沖的股票，但現在已被保證金交易取代。

價格調整功能

在公開市場上有各種各樣信念的眾多參與者之間的競爭，其中價格由買賣雙方之間的權力關系決定，因此，理論上可以確定當時最公平的價格。相反，期貨交易的下降意味著要交易的上市產品的價格是不確定的。特別是在商品期貨的情況下，生產者可以以期貨價格為指標進行生產調整，如果期貨價格高，則產量增加而需求減少，導致價格下跌和期貨價格下跌。如果為低，則相反。同樣，如果期貨價格過高，則由于生產設備的擴大等原因導致產量增加，從而導致未來市場價格下跌;如果期貨價格過低，則由于生產者破產或關閉而導致生產設備過多。已對其進行了重新安排等，這將由于產量減少而導致未來的市場價格上漲。因此，可以根據供求形成價格（自由經濟是基于價格的經濟，商品的供求通過價格波動在空間或時間上進行調整）。因此，可以認為商品價格的波動性降低且價格穩定。還有一個方面使得生產者等難以執行價格卡特爾，因為無法在封閉的市場內發生事件。然而，大促銷，在這種資金價格的干預，也有在一定程度上顛簸的情況。另外，已經建立了該系統，以便盡可能消除售罄和買斷。狩獵兄弟在白銀市場上的收購被稱為全球事件，但最終，對貿易的逐步限制將給他們造成災難性的損失。另外，作為一個事實價格操作的示例，它被稱為線程價格度量，以便通過狀態保持穩定的參考價格，事實上狀態控制（即使在國內外價格差太大（國內高價，海外）的情況下，在上下穩定帶的寬度范圍內利用市場機制防止價格過度波動的系統）也構成問題。 A）。在游戲中將生絲價格提高很多。如果崩潰，絲糖價格穩定的業務組的結果（江東局）帶來的商業代表團進行購買，總審計局催生了不少虧經歷指出，在惡劣的意義。公司的生絲庫存中生產霉菌，生絲的系統和期貨交易被用作資源來源，增加了公司的庫存并增加了國庫負擔，最終以公共負擔（納稅人負擔）的形式解決。但是，即使由于交易員而導致意外情況發生時，即使發生意外情況，如果交易員的戰斗結束，異常市場也將得到糾正，最終該市場將成為主導市場。在開放的自由市場中，非自然的高價要求出售，而非自然的低價要求購物并使市場恢復其自然位置。因此，買斷和賣斷很可能不會成功。

在某些情況下，期貨上市帶來的銷售利潤率下降也導致國內汽油和黃金零售價格的銷售利潤率下降，這也對消費者有利。?

投機功能

在期貨交易中，在以下情況下可以將差額作為利潤獲得。

• 當購買產品而預期將來會漲價時，產品價格實際上會上漲并且產品會被出售。
• 在預期價格下降的情況下出售產品，并在市場價格下降后實際上重新購買產品。

無需實物就可以紙質或電子方式進行交易，可以進行比市場更大的交易（xxx的交易），并且它成為交易產品的全球價格指數。另外，由于這是只能用少量現金進行的“?保證金交易?”，由于xxx效應，損益往往很大。

投機是由于引起投機的原因而最初發生的現象，除非消除了其原始失真，否則投機活動無法消除。投機是結果，而不是原因。由于這種猜測，上升和下降只是決定性的。例如，短缺和對通貨膨脹的擔憂會導致投機和投機。但是，如果投機活動被完全否定，除非有人做出重大犧牲，否則經濟將不會穩定。如果要消除推測，則需要采用一種沒有推測余地的穩定策略。例如，日本戰時的管制政策，龐大的國庫和美國政策中過多的消費者負擔，長途電話的高電話費以及由于電信公司壟斷而缺乏競爭原則的電力零售。由于區域壟斷導致競爭原理不起作用，因此高電價將使消費者負擔沉重。除了期貨市場，原材料，房地產，資本投資以及其他不確定的未來思想和前景外，每個行業都受到投機的支持，即資本主義本身就建立了。換句話說，如果抑制每個行業的投機活動，該行業將下降。而且，沒有前景或未來的前景，并且有一些商人在擴大債務的同時繼續做生意。對于投機者而言，與出于風險對沖目的的交易不同，股票，商品，應收款等本身并不重要。交易參與者通過獲取影響交易對象的股票價格，商品和應收價格等的信息并從期貨交易中獲利，可以從未來的政治，經濟和金融角度預測未來的價格。嘗試獲得?與風險對沖交易一樣，購買或出售期貨合約，并通過在到期日之前提前進行交易來結算差額。

它也可以降低有實際需求的買家的風險。如果買方離指定倉庫較近，則可以降低成本運輸成本。

不偏向特定投機的各種投機的存在將增加期貨市場的規模和增加流動性。同樣，結果是，由于投機而產生的高流動性承擔了風險對沖（很難通過傾向于對特定思想有偏見的風險對沖交易來成功完成交易），并在將各種規模的信息織入價格中發揮了作用。你正在做。這增強了期貨市場的實用性，但是，另一方面，利用xxx的大量交易可能會導致價格被故意抬高或相反地被賣光，從而導致市場混亂。

作為抑制一般投機危險的交易，存在著眼于由投機等引起的合約月份，現貨產品，期貨等之間的價格差的仲裁交易。例如，東京（無紅豆）和大阪（無紅豆）等區域之間針對同一品牌，現貨股票和股指期貨以及近期與未來之間的套利交易（例如市場套利，套利，套利）一個專注于（價差，套利之間合約月份價差），汽油和煤油等，如商品間套利（跨交易等）。此外，還有一些證券公司進行套利交易，這些交易使用該交易作為收入來源，而個人投資者則進行產品交易。然后交付貨物。因此，在某些情況下，即使從銀行獲得了當前收據的xxx，也可以獲得利潤，并且在進行清算交易的時代，交易人員以此為業務對象（相當于當前的證券公司） ），產品也有類似的包覆方法。此外，套利還可以在區域之間，甚至在合同月份內，使價格趨于平均，因為如果價格價差超過一定水平，則更多的購買低價位和高價位的市場參與者將增加。

關注護套的其他方法包括護套繼承和護套滑動（滾動）。例如，考慮支付零利率和股息，購買日經225年期貨，該期貨在數年內一直處于逆勢，或者賣出在幾年中表現良好的紐約咖啡（外皮）還有一種通過打滑來瞄準護套寬度的方法。此外，還有各種各樣的期貨交易方法，例如期權交易可以參與期貨交易以形成更復雜的頭寸這一事實。

在許多育種方法中，鞘，abb和出售選項也被稱為世界上三種xxx的育種方法。

如果長期猜測將超過交易截止日期，或者有必要避免流動性風險（例如，當中央合同月份發生偏離時），請結算一直保持到此的頭寸，稱為展期。有一種方法可以通過在交易截止時間較長的合同中重建合同來維持投機。但是，必須注意合同月份之間的價格差（短期關系），并且還會產生傭金。

賭博被認為是“為了贏得不可預見的事實而xxx財產的行為。”?并且，“引起人民的歡笑損害了試圖通過工作獲得財產的良好經濟習慣。”（最高法院，第280號，第280號，2013年11月22日（《指南》第4卷第11期第2380頁）因此對賭博進行了管制（《刑法典》第185條，《刑法典》第186條），在期貨交易中，根據交易的內容，交易所投機是一種類似于賭博的行為。但是，實際上，這是一種賭博活動，存在一些問題，例如大量的債務透支和大量的債務，以及一種興奮感，但是如果違法行為受到法律或合法業務的禁止被考慮（《刑法》第35條）。

交易類型

編輯

在日本股票市場上，有一筆長期清算交易，直到1943年為止，在現代，這是一個為期三個月的合約，單個股票不超過三個月。當前的期貨交易遵循第二次世界大戰后的美國制度，并遵循``真實交易''和``清算交易''之間的區別。在。當時，個人股票的期貨交易系統在世界范圍內并不常見。這是因為美國期貨交易是交易系統的來源。此外，在20世紀80年代后，推遲在日本，期貨如巴西，歐洲和北美國家的交易個股的系統已建立。

證券交易所的交易按凈結算大致分為實物交易和清算交易。根據1893年的《交易法》，實物交易稱為直接交易，并在交易結束后五天內通過交割進行結算（同時，延遲交易在150天內進行交割）。清算交易是在日歷上的預定日期結算的常規交易，可以通過轉售和回購來結算差額。過去，結算只需要2到3個月的時間，但隨著1922年《交易法》（4月19日頒布，9月1日生效）的修正，交貨期為7天（實際上，引入了短期清算交易（第二天交付）（自1924年6月起在東京，同時在大阪實施了修訂的法律）。變成了。

在實物交易方面，東京被稱為1878年6月至1893年8月的現場交易，1893年9月至1918年8月的直接交易以及1918年9月至1922年8月的現場交易。是。從1922年9月開始，這被稱為實物交易，并且在出售之日起15天內交貨。

對于清算交易，東京的常規交易是1878年6月至1922年5月，清算交易是1922年6月至1924年5月，長期清算交易是1924年6月至1933年2月， 1933年3月之后，這被稱為清算交易。

直到1943年為止，存在一筆短期清算交易，可以將其推遲到到期日之后的30天內交付，或將其作為凈結算，就好像它在實物交易和長期清算交易之間一樣。盡管每日（或反向）調整和股息調整，利率調整，掉期利率等之間存在差異，但目前存在類似的遞延交易（展期系統），例如凈額結算和外匯保證金交易。我知道目前有兩種合同是在預期未來價格的情況下執行的：最終交付實際產品的合同（遠期合同）和用于結算合同價格與交易最后一天的結算價之間的差額的現金合同。 （差異結算），但原則上，期貨交易是指具有差異結算的交易。遠期合約是本領域技術人員用來實際購買實物商品的合約，而期貨合約僅關注價格波動，而僅避免未來價格波動的風險（風險對沖）。其特點是，這是一項合同。在期貨合同中，最終產品會伴隨實際產品的實際交付，因此，本領域技術人員（實際處理產品的公司）將成為合同的中心，而期貨交易作為金融產品是獨立的因此，具有本領域技術人員以外的投機者（投機者）容易參加的優點。

根據《金融期貨交易法》（1988年5月31日第77號法案），東京金融交易所的“ Click 365”和大阪證券交易所的“ OSE”該法第2條第2款第2項以“ FX”為前提。但是，盡管Click 365和OSE FX在法律上是期貨交易，但是從交易機制的定義的角度來看，它們是遞延交易，但不能說是如上所述的期貨交易。 。同樣，該法令包含一類假定場外外匯和差價合約的場外期貨交易（該法令第2條第4款）。對于不是期貨合約的場外差價合約，盡管它們是期貨合約，但從交易機制的定義的角度來看，它們是遞延交易，但不能說是如上所述的期貨交易。

保證金交易

編輯

期貨交易的一個共同特征是“保證金交易”系統。這意味著不需要購買或出售期貨的全部基礎資產價值（單位價格x數量），并且可以使用市場指定的一定數量的保證金作為抵押品進行交易。期貨市場被設計為保險（風險對沖），以避免真實市場中的價格波動，保證金具有與真實（基礎）價格波動相匹配的保險和抵押品特征。在反向交易的情況下，通過調整存入保證金的差額來結算（調整）保證金，并且如果價格波動超出交易所設計的價格波動范圍（價格范圍），則保證金將被清算機構扣押并被強制執行。您將需要支付或支付額外的押金。另外，根據交易的不同，有可能會發生超過保證金的損失，如果發生了超過保證金的損失，經紀人會向清算機構支付清算資金不足需要向經紀人償還相當于預付款（金額不足）的金額。

如果進行專門從事期貨交易，它發生的保證金制度的xxx作用（xxx）的影響，股票的信用交易像這樣，顯著的好處，巨大的損失可能發生與現款相比有所準備，另外，通常原小于保證金率和資產值的10％股份中的信用交易是功能較高的xxx效應比，從投資來看，可以說是一個高風險，高回報的交易。這就是為什么許多投機者遭受的損失超出了他們的想象，包括損失超過了隔夜存放在經紀人手中的資金。結果，投資額無法彌補損失，因此存在債務，投機者可能破產。因此，還需要適當地管理現金分配，并有意降低現金分配帶來的xxx效應，并適當地管理xxx效應的風險，例如適當的虧損截止。

期貨開戶聯系方式

編輯

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