在金融中，期貨合約（通稱期貨）是標準化的遠期合約，這是彼此之間不認識的各方之間在未來的指定時間以預定價格買賣商品的法律協議。交易的資產通常是商品或金融工具。雙方同意買賣資產的預定價格被稱為遠期價格。將來指定的時間（即進行交付和付款的時間）稱為交付日期。因為它是基礎資產的函數，所以期貨合約是衍生產品。

合同是在期貨交易所（作為買賣雙方之間的市場）進行談判的。合同的買方被稱為多頭頭寸持有人，而賣方被稱為空頭頭寸持有人。由于如果價格違約，雙方都有冒險讓對方走開的風險，因此合同可能涉及雙方向相互信任的第三方支付合同價值的保證金。例如，在黃金期貨交易中，保證金在2％到20％之間變化，具體取決于現貨市場的波動性。

最初的談判是針對農產品的期貨合同，后來的談判是針對石油等自然資源的合同。金融期貨于1972年推出，近幾十年來，貨幣期貨，利率期貨和股票市場指數期貨在整個期貨市場中扮演著越來越重要的角色。甚至有人提出器官期貨來增加急需的移植器官的供應。

期貨合約的最初用途是通過允許各方提前為未來交易確定價格或匯率來降低價格或匯率變動的風險。當（例如）當事方希望將來接收外幣付款，并希望防止在收到付款之前的時間間隔內貨幣出現不利變動時，這可能是有利的。

但是，期貨合約也提供了投機的機會，因為預測資產價格將朝某個特定方向移動的交易者可以在未來以一定價格（如果預測正確）進行交易來買賣該資產盈利。

期貨合約有很多不同種類，反映了合約可能基于的許多不同種類的“可交易”資產，例如商品，證券（例如：單一股票期貨），貨幣或無形資產（例如利率和指數）。有關特定基礎商品市場中的期貨市場的信息，請單擊鏈接。有關可交易商品期貨合約的列表，請參閱交易商品列表。

• 外匯市場?–參見貨幣未來
• 貨幣市場?–見未來利率
• 債券市場?–見未來利率
• 股票市場?-請參閱股票市場指數期貨和單一股票期貨
• 軟商品市場

商品貿易始于18世紀的日本，開始的是大米和絲綢貿易，類似地，荷蘭的郁金香鱗莖也開始貿易。美國的貿易始于19世紀中葉，當時建立了中央谷物市場，并創建了一個供農民攜帶商品并出售以立即交付（也稱為現貨或現金市場）或遠期交付的市場。這些遠期合約是買賣雙方之間的私人合約，并成為當今交易所買賣期貨合約的先驅。盡管合同交易從谷物，肉類和牲畜等傳統商品開始，但交易所交易已擴展到包括金屬、能源、貨幣和貨幣指數，股票和股票指數，政府利率和私人利率。

芝加哥商品交易所（CME）在1970年代引入了金融工具合同，這些工具取得了巨大成功，在交易量和全球市場準入方面迅速超過了商品期貨。這項創新導致在世界范圍內引入了許多新的期貨交易所，例如1982年的倫敦國際金融期貨交易所（現為Euronext.liffe），德意志總交易所（現為Eurex）和東京商品交易所（TOCOM）。如今，全球有90多個期貨和期貨期權交易所，交易包括：

• 芝商所集團（CBOT和CME）-貨幣，各種利率衍生品（包括美國債券）;?農業（玉米、大豆、豆制品、小麥、豬肉、牛、黃油、牛奶）；指數（道瓊斯工業平均指數、納斯達克綜合指數、標準普爾500等）；金屬（金、銀）。 NYMEX（芝商所集團）-能源和金屬：原油、汽油、取暖油、天然氣、煤炭、丙烷、金、銀、鉑、銅、鋁和鈀。
• 洲際交易所（ICE期貨歐洲）-以前是國際石油交易所，其交易的能源包括原油、取暖油、粗柴油（柴油）、精煉石油產品、電力、煤炭、天然氣和排放物
• 紐約泛歐交易所集團?-吸收了泛歐交易所集團，倫敦國際金融期貨和期權交易所或LIFFE（發音為“ LIFE”）合并到了Euronext。（LIFFE在1996年接管了倫敦商品交易所（LCE））-軟食品：谷物和肉類。波羅的海交易所航運市場不活躍。指數期貨包括EURIBOR，FTSE 100，CAC 40，AEX指數。
• 南非期貨交易所-SAFEX
• 悉尼期貨交易所
• 東京證券交易所?TSE（JGB期貨，TOPIX期貨）
• 東京商品交易所?TOCOM
• 東京金融交易所 -TFX-（歐洲期貨、隔夜CallRate期貨、SpotNext回購期貨）
• 大阪證券交易所 OSE（日經期貨、RNP期貨）
• 倫敦金屬交易所?-金屬：銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫和鋼
• 洲際交易所（ICE Futures US）-前紐約貿易委員會-軟商品：可可、咖啡、棉花、橙汁、糖
• 迪拜商品交易所
• JFX雅加達期貨交易所
• 蒙特利爾交易所（MX）（由TMX Group擁有）也以法語命名為Bourse De Montreal：利率和現金衍生工具：加拿大90天銀行承兌匯票期貨，加拿大政府債券期貨，?S＆P / TSX 60指數期貨，以及其他各種指數期貨
• 韓國交易所?-KRX
• 新加坡交易所?-SGX-合并了新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）
• ROFEX-羅薩里奧（阿根廷）期貨交易所
• NCDEX-印度國家商品和衍生品交易所
• EverMarkets Exchange（EMX）-計劃于2018年底推出-全球貨幣、股票、大宗商品和xxx
• FEX Global-澳大利亞金融和能源交易所

在許多情況下，期權在期貨上交易，有時簡稱為“期貨期權”。一個看跌期權是賣期貨合約的選項，一個呼叫是買一個期貨合約的選項。對于這兩種期權，期權行使價都是在行使期權時以期貨交易的指定期貨價格。由于期貨是三角洲的一種工具，因此經常使用。通過使用Black-Scholes公式的擴展，即Black模型，可以對期貨的看漲期權和期權定價與交易資產類似。對于期貨期權，在交割之前必須支付溢價，這些頭寸通常被稱為期貨，因為它們像期權一樣行事，所以像期貨一樣結算。

投資者可以扮演期權賣方（或“寫作者”）或期權買方的角色。通常認為，期權賣方承擔更多的風險，因為如果期權買方行使其在期權中規定的期貨頭寸的權利，他們有義務承擔相反的期貨頭寸。期權的價格由供需原則決定，包括期權金或期權費，即為提供期權和承擔風險而支付給期權賣方的價格。

美國的所有期貨交易均受美國政府獨立機構商品期貨交易委員會（CFTC）的監管。委員會有權對違反任何規則的個人或公司處以罰款和其他懲罰。盡管法律規定委員會負責所有交易，但每個交易所都可以有自己的規則，根據合同可以對公司處以不同的罰款，也可以延長CFTC發放的罰款。

CFTC每周發布一份報告，其中包含有20多個參與者的每個市場細分的市場參與者的未平倉合約的詳細信息。這些報告在每個星期五發布（包括前一個星期二的數據），并包含有關未報告利息的數據，該報告按應報告和不可報告的未分類權益以及商業和非商業未分類權益進行劃分。這種類型的報告稱為“?交易者的承諾報告?”，COT報告或簡稱為COTR。

密切相關的合同是遠期合同。期貨就像期貨一樣，它指定在指定的未來日期以指定的價格交換貨物。但是，遠期交易不在交易所進行交易，因此，由于要標記市場，因此沒有中間部分付款。合同也沒有像交易所那樣標準化。

與期權不同，期貨合同的雙方都必須在交貨日期履行合同。賣方將基礎資產交付給買方，或者如果是現金結算的期貨合約，則將現金從承擔虧損的期貨交易者轉移到獲利者。為了在交割日之前退出承諾，期貨頭寸的持有者可以通過在相同資產和交割日對另一份期貨合約采取相反的頭寸來平倉其合同義務。期貨價格之差即為損益。

期貨和遠期合約都是以預定價格在未來日期交付資產的合約，但它們在兩個主要方面有所不同：

• 期貨是交易所交易的，而遠期是場外交易的。

  因此，期貨被標準化并面臨交易所，而遠期被定制并面臨非交易所交易對手。

• 期貨有保證金，遠期沒有。

  因此，期貨的信用風險顯著降低，并且擁有不同的資金。

遠期產品具有信用風險，但期貨并非因為清算所通過保證交易雙方的交易并在每晚進行標記以推銷其倉位來保證避免違約風險。遠期基本上不受監管，而期貨合約則受聯邦政府監管。

該期貨業協會（FIA）估計，6.97十億期貨合約于2007年上市，比2006年的數字增加了近32％。

期貨總是在交易所交易，而遠期總是在場外交易，或者可以只是兩方之間的已簽訂合同。因此：

• 期貨是高度標準化的，可以進行交易所交易，而遠期可以是獨特的，可以是場外交易。
• 在實物交割的情況下，遠期合同指定向誰進行交割。交換所選擇的期貨合約的交易對手。